这两天大环境有点低迷，看到有些股友们坐不住了，疑问金固的阿凡达车轮是不是真的能领先市场，还拿出贞元跟金固对比。作为一个轮毂的资深研究者，我认真的查阅了不少材料，还通过个人关系求证了一些信息，轻量化车轮的工艺、技术方面，金固与贞元之间的比较值得推敲。
1、 轻量化技术的应用情况
懂行的人都知道，轮毂对于汽车的安全性、平衡性等至关重要，那么新产品的应用必然要经历反复实验与测试，之前的钢轮到铝轮就可以论证，这里不展开说。
现在金固的阿凡达车轮已经完成从实验室产品到批量生产和应用。产能方面，除了公司既有的一条生产线，还跟南宁、合肥等地签订了投建阿凡达车轮生产基地协议，扩充产能，客户方面，包括重卡、轻卡、乘用车等很多头部车企，元旦期间还公告中标了一个乘用车标的。
听说贞元28kg的产品还只是实验室产品，实验室的产品并不能代表可以大批量生产。金固阿凡达车轮从实验室产品到大批量生产就耗费了5年时间来研发大批量生产的设备模具等。
2、 适配产品的情况
贞元的轻量化车轮只能做重卡车轮，阿凡达车轮能做重卡、轻卡、乘用车等各种尺寸的车轮。
3、 客户情况
本人通过个人关系了解了下，贞元28kg的产品还没有经过主机厂的验证。从这个角度来看，贞元真正实现给主机厂商供货，起码得先过了路试这关再说。
4、 工艺及产品质量比较
金固的阿凡达车轮的精度执行铝轮标准，车轮跳动控制在0.6mm以内；最高强度是1500Mpa；平衡性执行铝轮标准，静不平衡质量控制在50g以内；抗变形能力方面，静态刚度实验能承受29Bar以上的压力。
据说，贞元28kg产品执行的是普通钢制车轮的制造工艺，如果属实，那28kg的钢轮技术上能否达到主机厂商的标准有待考究。
综上我们不难看出高低，其实企业的实力从过往的产能、产量、销量上也能分出伯仲，先不说轻量化车轮方面，就传统车轮，金固股份的确能完胜贞元，2020年产销近1000万只，贞元年产能为300万只，每年实际销量约100多万只。由此可见，想追上大哥，小弟要继续加油了！
不过这也是好事，贞元是不是也能间接给金固股份压力呢，市场上做轻量化车轮的企业不多，有了竞争才会推动技术不断进步，最终惠及普通消费者。
#金固股份#
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金固股份阿凡达公司成立于1986年，是国内较大的钢制车轮制造企业，产品涵盖乘用车、商用车以及特种车辆的钢制车轮。目前在浙江富阳、山东、四川、泰国等地有7个车轮生产基地，在美国有子公司，公司客户遍布主流主机厂品牌。国内客户是上汽大众、上汽通用、长安福特、广汽本田、比亚迪、吉利汽车以及中国重汽、宇通客车等乘用车和商务车主机厂。公司产品远销欧美，是美国通用、德国大众和戴姆勒的全球供应商，此外，公司还涉足汽配供应链服务以及环保设备的生产销售等业务。2020年年底，公司历经10年自主研发的阿凡达低碳车轮开始投产。阿凡达车轮是重量、精度对标铝制车轮的创新钢轮产品，同时价格远低于铝制车轮，有望为公司打开一片介于传统钢轮和铝轮的蓝海市场。阿凡达车轮目前已给国内多家商用车主机厂批量供货，并且已送到美国戴姆勒等外资主机厂路试。2021年11月，公司先后于南宁合肥落地阿凡达车轮扩展项目，12月3日，合肥国资战略入股金固股份。合肥市的新能源和智能汽车产业发展强劲，合肥国资战略入股也表明对公司实力的认可。
我们认为阿凡达未来会大规模替代传统的车轮。传统的车轮为钢制车轮和铝合金车轮，各有优势和劣势。钢制车轮承载性好，成本低，缺点是重；铝合金车优点是轻，缺点承载性差，成本高。阿凡达的车轮结合两者优点，把两者的缺点给弥补了。阿凡达承载性远远好于铝合金车轮，也优于钢制车轮，重量基本上和铝合金一样轻，成本是三种里最低的。钢轮因为承载性好主要用在商用车上，同时和铝合金比成本低，所以用在低端乘用车。铝合金主要用在中端和高端的乘用车。阿凡达车轮重量，如果同一尺寸的话，比如说阿凡达是100，铝合金车轮也是100，钢轮就要到150，要重50%左右。从成本来看，如果阿凡达是100，那钢轮是150，铝合金是300。性价比来说，阿凡达车轮是最优的。
未来钢轮应该会100%被阿凡达车轮给替换掉。铝合金车轮会守住高端乘用车的市场，但是在终端乘用车会有很大一部分被阿凡达车轮替代。基于这个判断，阿凡达车轮整个市场空间很大。商用车去年中国的产销是500万辆，全球乘以3；乘用车去年是2000万辆，国内的钢轮和铝轮加起来是1.6亿个轮子，全球的是4.8亿个轮子。其中大概2.6亿是钢轮，2.2亿是铝合金，10到15年看的话，1/3到1半的铝合金车轮会被阿凡达车轮替换掉。钢轮从2.6亿变成零，铝合金车轮从2.2亿慢慢降到一亿多；阿凡达车轮2020年金固有100万只产能，全球其他人是没有这个技术的，也没有这个产能，我们认为会慢慢的会增长到3.3亿，我们认为阿凡达的天花板是3.3亿个轮子。
阿凡达在商用车上的应用，跟传统钢轮比就是轻，商用车铝合金基本没法用。传统重卡的轮子是45公斤左右，阿凡达一代产品重卡轮子是28公斤，一个轮子轻了十几公斤。一辆重卡其实有24个轮子，包括卡车头加后面装货的，有6排7排的轮子，每排有4个轮子。标准重卡24个车轮用阿凡达轮子后，整车会降400公斤，油耗会下降差不多6%，一辆正常重卡每年降低6%的油耗，可以节约8吨柴油，每年油费节约68000元。同时，轻了之后可以多装400公斤货，每年能增加8%的收益。这个产品在商用车应用的经济效益是非常大的。
我们商用车市场开拓也非常快，国内几大商用车厂，重汽（重卡排名第二）、江淮、福田（重卡排名第四、第五）、大运、中集车辆（全球挂车老大），一年近十几万产量。阿凡达都已经向他们批量供货，所以这个产品并不是一个实验室产品，而是已经被市场验证了。重卡的一汽解放（重卡排名第一）、东风重卡（重卡排名第三），我们预计明年也会批量供货。
市场规模：中国商用车每年要用6000万个轮子，重卡光中国的需求就2000万只到3000万。南宁大概第一期上2条线；合肥整个规划是分两期，共10条线。其实这些全部加起来10条线，一条产线100万个轮子，合肥和南宁全部投产以后，是1200万个轮子，只能满足中国重卡车的一半需求，还不算轻卡和乘用车，所以市场的空间是非常大的。
阿凡达主要在中端的乘用车替代铝合金车轮，因为低端本来就是传统钢轮，也会被替换掉。中端铝合金车轮成本是阿凡达的3倍，单车的成本可以下降1000元，车辆的使用过程碳排放大幅下降。另外制造过程的碳排放只有铝合金车轮的1/7，制造过程、供应链上面也可以实现碳减排。如果真的全球2.2亿个铝合金车轮全部被阿凡达替换，每年在生产制造过程当中碳排放可以减3000万吨。重卡是生产物资，如果用阿凡达轮的话，每辆重卡每年节油8吨，碳排放减少24吨。1500万辆重卡，这是理论数，减排3.6亿吨。产品全面推广开，社会价值非常大的。全球的碳排放每年360亿吨。通过该产品可以帮助全球碳减1%。
扩产计划：合肥、南宁、本部杭州都有很大的一个扩产计划，目标是3年建10条产线，5年20条产线；3年形成1000万个轮子，5年有2000万的阿凡达车轮。最终希望是全球3.3亿个轮子里做到1.5亿个轮子。
因为现在没有竞争对手，所以我们利润率非常高，毛利基本上在40%以上，产品净利润率在20%。最终1.5 亿个轮子做到500-600亿的营收。我们还可以保持一个比较高的毛利率，40%是我们的目标，我们后面还有规模优势，因为采购成本还有大幅的下降空间。现在总共就2条产品，200万轮子，做到2000万采购成本会比200万大概低20%。同时技术也在不断进步，下一代产品已经研发出来了，是23公斤，23公斤的成本比28公斤还要低不少，因为它少用了5公斤的原材料，5公斤原材料是3、40块钱。差不多推出下一代产品的时候成本还可以下降10%。
技术壁垒：研发10年时间才把它真正的批量生产，我们这个产品不是一个实验室阶段产品，已经在批量供货，有产线，未来在合肥、南宁产线就是复制；有80几个专利保护；原材料我们跟供应商签了独家，跟德国的蒂森克虏伯联合研发的，所以现在他在车轮行业只能供给我。设备，第一条生产线是跟荷兰阿姆斯特丹方泰纳联合研发的，前段时间已经把这家公司收购了，现在是我的全资子公司，把全球能做阿凡达车轮产线核心设备的这家公司我是100%控股的，别人买不到设备；产品的迭代能力非常强，现在是28公斤的，已经研发成功大约23公斤，还在研发的，还没有成功的是19公斤的，推出一代储备一代研发一代。
金固在钢轮行业国内第一，全球第二。本身就是行业龙头，有这个动力去研发；市场也很关键，原材料、设备将近10年的整合，也是研发成功的基础；生产制造能力也很强，全球大概有7个生产基地，包括设备；客户基础也非常好，客户基础也是研发成功的一个很重要的原因。乘用车用户基础：通用、丰田、奥迪、奔驰、捷豹、路虎。这些客户在研发新产品中给了很多配合支持，包括测试的资源，路试的资源，第一代产品的的意见这个对我们其实很关键。
厂区选址：合肥和南宁。合肥区位优势非常明显，它是新能源车最新崛起的一个产业基地，包括蔚来、比亚迪和江淮大众都已在那边落地了，预计十四五末新能源产能达到300万辆。所以本身合肥的整个产业基础非常好，江淮、奇瑞本来就是我的客户，阿凡达已经在江淮商用车上批量供货了。奇瑞也有乘用车上产品已经在开发了。合肥是中部，辐射范围非常广，中欧火车可以直达欧洲，从合肥发车到欧洲只要15天，比海运还快，能覆盖到欧洲市场，这也是我们看重的一点，因为将来在阿凡达在欧洲的市场空间也非常大。南宁也是一样，南宁本身离柳州很近，南宁本身有哪吒汽车等落户。同时南宁还是一个中国往东盟、东南亚辐射的桥头堡，这2个地方都非常契合我们的要求。
合肥国资背景股东入股，很重要的原因是其非常看好阿凡达车轮的前景，因为合肥产投之城，不仅仅是产业落户，给我们一些政策，比如说设备补贴、税收返还等，他们更希望从资本角度跟我们紧密结合。合肥每年都看好多项目，从侧面来说，合肥把我们这个项目当作低碳制造的一个标杆，作为行业龙头进行扶持。
我也收集比较了两者的相关资料。基本上赞同楼主的关点。除了一点，上汽红岩已经采购了贞元28kg的车轮。“2021年12月，山东贞元汽车车轮有限公司研发的28kg超轻量化车轮获上汽红岩高度认可，并大批量订购装配贞元28kg轻量化钢制车轮，双方将在2022年进入深度合作阶段。”
因此，不能说它只是实验室的产品。
当然，它目前应该对阿凡达不构成竞争。很多散户只比较了重量，但对平衡性，坚固性的标准不清楚。其实这方面要求更高。车轮越轻，跳动越大。因此对车轮的质量要求就越高。阿凡达这方面就很适明，但贞元根本就没提供各项指标。至少我沒找到。如果其他股友能找到，望分享。
$金固股份(SZ002488)$
最关键一点：金固一年生产量能产生多少收益，算过没？
技术上也许真领先，但璧垒绝不高
这个说到重点了，有技术和真正应用中间还差的远呢，看订单最实在。主机厂的供应商名单没有2年以上的验证过程根本进不去，一旦进去了就不会轻易换了。金固占了先手
找工艺问题就有点逗了，首先你说这些工资是钢材原生属性，金固找的德国委托鞍钢生产，那宝钢能不能生产，包钢能不能？大家都没技术？
贞元28kg在2021的12月已经通过了上汽的路测，金固通过了就没问题，贞元通过了就是有问题？
金固做阿凡达花了8年，贞元3年…
还有设备这块贞元也是找的德国的设备，说明这玩意，在国外压根不是什么新鲜玩意，玩国内信息差而已。真的是，一点东西就给吹成黑科技，真行…$金固股份(SZ002488)$ $立中集团(SZ300428)$
有没有技术都可以说，即便是真的有还得看能不能产业化，有没有人用。客户认可的技术才是真技术，对比下客户订单就完了