奇珏 的讨论

肯定在，只有一种情况医药不用分离，就是现在就用大量商业保险用来补充医保资金缺口。但国情不同，我们势必是能兜多久兜多久，政策引导商业保险补充只会是最后的选择，那时候医药早分开了。

长期逻辑很要命的。当年新城的老王进去了，是短期因素。三道红线是长期因素。集采是长期因素，药企就不行了。包括长春的生长激素，也没有长期增长逻辑。药店的长期逻辑我认为还在，希望没错[哭泣]

准确说应该是进了集采的都要寄，进不了的没事。济川的小儿蒲地蓝算品牌药吧，进了集采济川就不行了。羚锐的膏药没事，天坛的血制品也没事。能看的不多了。

品牌药的长期逻辑不变，非品牌药的逻辑是真变了。

是的，其实核心问题是三个，一个是药房这个生意会不会一直存在，会不会消失，一个是药房的商业模式，多少的净利率比较合适，目前益丰7%，其他都在5%左右，未来常态化的净利率水平会在哪里？最后一个是电商对药房的影响终局会是如何？就比如综合体，电商发展二十年，不断演变综合体生意也还不错，毕竟很多东西是网购替代不了的，比如体验类，比如餐饮，就是未来

集采以后，药企的长期逻辑就变了。药店的长期逻辑还在。

药房就像银行赚差价的，长远看利空的还是药企。它们自己会卷死自己！当然每个行业都卷啦！

长期看，所有的政策，最终都在为医药分流做准备。约谈，整改，限价，民企就像海上的一叶舟，在暴风骤雨中摇曳。