老余重点说一下，第一，具有稀缺性的公司，这些公司的商业模式和企业文化都很强大，护城河很深很宽；第二，成瘾性赛道的公司，这些公司的产品具有成瘾性，业绩优秀；第三，SAAS赛道的公司，成熟且拥有壁垒的龙头公司基本上是躺着盈利的。
一、稀缺资产
腾讯控股，最确定性的投资标的，在互联网公司中整体的估值水平具有优势。拥有强大的商业模式和企业文化。腾讯控股的游戏业务拥有绝对的竞争优势，成长性高。
美团-W，国内第三大互联网公司，平台型公司，拥有好的商业模式和赛道。公司外卖业务还有很大的成长空间，新的布局社区团购也会成为新的增长动力，而美团闪购的药品单季度药品订单同比增加逾两倍，医药电商会进一步打开公司业绩增长的空间。
小米集团-W，小米的手机站稳高端，全球前四。欧洲手机市场增速第一，进入欧洲份额前三。西班牙市场第一，法国市场第二。公司的AIoT业务领先，智能电视出货量稳居中国第一，进入全球前五。
药明生物，公司拥有好的赛道和商业模式。药明生物已经超越三星生物，成为全球第三的生物药CDMO公司。公司目前在手订单100亿美元，过去五年订单平均增长243%，公司管理层预计2021年营业收入增长50%以上，利润增长60%以上。
二、成瘾性赛道
华润啤酒，高端化啤酒龙头公司。随着消费升级，高端啤酒的市场占有率会越来越高，公司在高端化啤酒拥有一定的竞争优势，品牌知名度高。
颐海国际，火锅调味料龙头，拥有好的赛道，成瘾性的火锅底料。公司业绩高速增长，盈利能力不断提升，是典型的白马公司。
思摩尔国际，全球电子烟龙头公司，全球最大的电子雾化设备制造商。公司产品具有核心竞争力，客户订单持续增加，业绩持续超预期。公司高利润的陶瓷加热技术产品销售不断增加，毛利率得到提升。公司主要的风险是政策的不可控性。
三、SAAS赛道
金蝶国际，公司的金蝶云主要服务大型企业客户数字化需求，目前新老客户开拓进展良好。
金山软件，国产化办公软件龙头，公司拥有好的赛道和商业模式，成长和利润空间都很大。公司办公软件的月活数和转化率持续增加，WPS Office 移动版已经成为国内市场中月活跃用户第一位的移动端办公软件产品。随着付费客户的持续增加，办公服务订阅的收入将会保持快速增长趋势。
碧桂园服务，物业管理龙头公司。公司属于类SAAS赛道，行业具有高粘性和边际成本低的特点，行业龙头的市场占有率不断提高。
