楼主写的非常好，这才是一个银黑该有的文章。

楼主的观点我基本同意，可里面大部分问题是投资企业共同的问题，只有少部分是银行业专有的问题。

1、业务复杂的问题，大部分行业都不会简单到投资者一眼就能看清来龙去脉和关键点，甚至很多细节业务，如果不是自己从事这个工种的，几乎很难搞懂里面是怎么回事。
    可是，如果投资需要把每个业务细节都搞懂，那就没人能投资了，这是全才，世界上几乎也不存在这样的人。如果从业务板块的角度去看，银行整体并不是那么复杂到不可理解，甚至比大部分制造业的业务还简单一些。比如很少在雪球上见到有人去谈企业企业的每个零部件都是怎么生产的，这个零部件和其它汽车企业横向对比也见不到，这样的细节太细了，为什么到银行的时候，就会把每一小块都要抠出来呢？ 因为研究银行股的人实在是太多了，大家都闲的蛋疼。

2、和宏观经济的相关性的问题，我认为，银行和宏观经济的相关性相对还算是小的，因为银行就是个大etf,投资到社会中的方方面面，银行一般都是在平均靠上的水平，就像股市的指数，相对还是稳定的，除非出现经济危机，这种系统风险，绝大部分行业都躲不过。宏观不可预测，投资银行业不能指望靠宏观赚钱，这和投资绝大部分的行业是一样的。

3、代理人和囚徒困境的问题，这两个问题实际是一个问题，也是投资银行最核心的问题。
    投资银行和买基金非常像 ，因为这类企业并没有什么明显的特质护城河，并且又都是经营风险的，管理层经营中怎样对待和处理风险，你的投资风险就有多大。
    所以银行业的股票特别难选，就像基金也很难选择一样，重要的并不是他们当期的业绩，甚至几年的历史业绩也不是最重要的，重要的是他们的经营文化和理念。
    比如我要去买一只基金，那我花的最主要的时间就是了解这个基金经理的投资理念，他是怎样看待投资的，他是否在投资上足够保守，他历史上的操作是否和他的理念相同，这些才是我是否买这只基金的决定性因素。
    投资银行股的道理也是一样，管理层怎样看银行业务的，是否为了业绩压力会放弃原则，管理层心目中银行的优秀指标是什么，他们这些年是怎样通过实践来实现他们的理念的，归结于4个字就是企业文化，我认为这才是投资银行最核心的东西。不过银行比基金好一些，文化形成以后很难短期改变，基金经理换人了，基金就完蛋了，哈哈。

4、关于管理风险的问题，这是所有行业的通病，哪个行业的管理层都有腐败，正常的。

5、关于报表失真的问题，也是所有行业都存在的问题，只不过银行业是利润前置，风险后置，相对更明显一些。其它行业也存在调节报表的问题，比如应收款，比如库存价值，比如并购，这些都会带了这个问题。 所以报表不能只看静态的数据，必须的持续跟踪观察，再狡猾的狐狸，谎话说多了也会露出尾巴，只看表面的光鲜，那不是合格的投资者。
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趋势的问题：

银行业面对最直接的趋势问题只有一个，就是直接融资的比例，直融的越多，银行的存贷业务就会变少，再加上经济下行期，大部分银行就会变得比较困难，当前一些银行已经露出了一点底裤，说明已经很严峻了。

不过直融最大的障碍就是信用的问题，这种问题不可能一蹴而就，肯定是个漫长的过程。
并且直融就更需要专业的风险定价问题，凭银行当前的地位，这块肉主要还是银行的。
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最主要的是，银行业是一个社会必须的行业，也不允许像强周期行业那样大范围的倒闭，这样总会有一些银行在行业不好的时候也能过得还不错。
投资银行股，就是要找到还能活得好的原因，哪些银行的转型走的正确，走的早，就能接着吃肉，死守老本不肯前行的，将来能不能喝汤都不好说。

一分为二的去看问题吧，在股市上真正能为投资者带来丰厚收益的企业，本来就是极少数，难道大家就都不投资了，谨慎点，总是能找到好的企业的。