发布于: 修改于: 雪球转发:0回复:2喜欢:0

$德赛西威(SZ002920)$ 营收正常预期大概是60亿(按照去年Q4-Q1环比营收来算的),最乐观的直接给到了67亿,实际大概是56亿。(具体收入是什么原因,看看后续交流)结算利润,有按7%净利润率算的,结算利润大概是4.7亿。7%的由来,应该是去年高位买的芯片先进先出结算了,所以,利润率回升,就按照23年平均利润率给的7%,实际净利润率6.9%,多了1.2亿研发(研发费用率按9.25%计提的,年报交流也说10以内,也没啥问题,不过23Q4是按照8%提的)汇兑损益多了3000万,减值多了3000万,少掉了1.8亿。营收不及预期少掉(2800万),这样算算差距大概就是2亿,实际3.85亿利润,预期大概是60*7%=4.2亿,因为在算预期的时候应该是按照期间费用率算的,所以多了的1.2亿研发应该在预期内,核心差异就是6千万减值和营收少掉的那么4亿。。欢迎大佬补充这营收预测看啥,理想奇瑞一季度销量持平的。。看看后面交流有没有新东西。成长股核心还是看趋势,单季度扰动不是非常重要。结论:估计是年报超预期了,导致市场情绪亢奋,对Q1预期过高(预期利润增速45%大概是4.8亿上下),以及卖方吹风导致的情绪过热的一次宣泄。节奏应该没啥问题。

全部讨论

一堆高增长低估值十几倍所以杀估值是最核心逻辑,下跌空间巨大

04-19 20:02

按计算器没用。都是资金说了算的。一堆估值十几倍的企业