关于喜收绿红包后的心路历程
周五下跌时，我喃喃自语反复问自己一个问题，高估了么？低估了么？高估了么？。。。最终喜收222绿红包。
后来我意识到，我已经输了。当我还在纠结一城一池的得失时，我已经输了。周二收阴线时，以我的看盘，已隐约感觉到阵阵不对，但其实我看盘的时候已经输了。
输的是自己的时间与精力。而从投资的角度，只要跳过最低的坎就可以了，当试图去跳很高的坎时，已经输了。巴菲特有类似的原话，记不清了。
忘了在哪本书看到的，据说有这样的投资方法，邀请美国留学生购买德国上市的股票，而邀请德国留学生购买美国的股票，就是路人购买外国的股票组合，取得了很好的收益。其实这里就有活生生的例子，几年前记得这里的方丈曾经发帖，公开提供过一个私人外国股票组合，4支还是5只股票，依稀记得是奈飞，苹果，谷歌，还有一只记不清了，疑似特斯拉。事后看来，应该大大大幅跑赢了方丈国内股票的组合。因为太久记不清且不知道方丈的国内组合，只是猜测，此处 @不明真相的群众
其核心是买入，你不打开k线，不加思索，脱口而出，看好行业第一个想到的著名股票，进而组建一个组合。在我的印象中，对于医药股，其实我第一个想到恒瑞医药。对于生物制剂，我第一个想到百济神州，而不是万泰生物。
是的，就是靠自己生活中的积累直觉买入最优质的资产，而不是去挑战自己的认知水平。
-------------------------------------这段关于万泰生物的瞎想记录，没持有的不值一看----------------------------------------
于是我就忍不住手欠，去翻了翻百济神州的f10，我又泛迷糊了，如果我没看错的话，从2017年起年年巨亏（再以前的f10没有），估值高达2000亿，就是看营收也不及万泰生物。为什么呢？于是我又开始胡思乱想了，该如何给此类公司估值呢？该如何选择幂律分布，赢家通吃，高风险高利润的医药企业呢？一阵乱想下来，我觉得万泰还是可以的，类似买股票送期权。
1，企业家精神。钟首富，名字既不会念，也不会打。如果一个人一次创业成功，我还可以酸，是撞大运。那么在不同的行业，均能成功创建千亿级企业，那绝非运气偶然，不服不行。在我看来，这是犹如特斯拉马斯克，京瓷稻盛和夫一样的存在。马斯克不仅特斯拉，发射卫星，脑机接口，月球旅行，悬浮车。。。各种匪夷所思，有声有色。而稻盛和夫创建两家世界500强，曾经我怀疑过他是否廉颇老矣。事情是日本政府都解决不了日航的破产难题，然后请他老爷子出山，好像70岁？空降日航，又能有多少作为？事实证明我还是太过肤浅，一年半后日航扭亏为盈。
有的人所具备的企业家特质（此处省略一千字。。。），不服不行，总能创造一个个奇迹。比如新冠疫苗，我想都没想过有万泰生物，而且并非灭活或重组蛋白的传统技术路线，而是病毒载体鼻喷技术，而且比另一款雾化鼻喷更有人推荐。再比如，好像很久以前就听说过我婶做hpv，然后就没下文了，然后就忘了。然而万泰生物hpv就第一个获批上市了，恕我孤陋寡闻，以前听都没听说过。而下一次九价能否率先上市创造另一次奇迹，知道研发风险巨大但还是有点小期待呢。
2，技术大拿。传说万泰是与厦门大学合作，而技术的灵魂领军人是夏宁邵，获得过工程院院士福建省增选院士提名，虽然最终没选上。而在我眼中是准工程院院士一样的存在。同样在两个疫苗不同的细分领域研发成功。葛兰素史克十几年前就上市二价hpv，然后就没有然后了，多价hpv却始终研发不出来，眼巴巴的看着默沙东一方独大发大财，好像在美国GSK的二价hpv因技术落后被退出市场。传说GSK转而和万泰生物技术合作，并为此支付给万泰部分技术费（里程碑费）8000万，而这仅仅是合同10亿技术费的一部分。全球排名前十的制药公司，高大威猛的GSK居然给万泰生物支付技术费，这技术不言自明。而新冠疫苗，在国外最知名的就是辉瑞的mRNA疫苗，其实在新冠之初还有一款疫苗，阿斯利康和强生合作的腺病毒载体疫苗，因毒副作用巨大而饱受非议，后来就没听说了。某希诺的腺病毒载体疫苗也素有猛男针之称。其实辉瑞的mRNA据说也有较多不良反应，就是打mRNA要做好请病假发烧三天的准备。而作为对比同样是病毒载体技术，万泰生物的鼻喷疫苗安全性和保护力，传说就相当不错。效果出真知，这技术同样不言自明。
然而我比较担心的是，夏教授在万泰生物中并没有持有股权。以我小人之心度君子之腹，前几年亲兄弟间因补偿拆迁款而反目成仇的新闻，时有耳闻。在巨大的商业利益面前，未来是否会仍旧亲密无间呢？比如诺贝尔奖获得者编辑基因技术的发明人就和合作伙伴反目了。然而就有那么一种人，在人类历史的长河上，犹如群星璀璨闪烁着人性的光辉。比如胰岛素的发明人就没有申请专利，脊髓灰质炎疫苗也没有申请专利，其境界高山仰止。人与人的合作就像爱情，是相互欣赏相互成就。如果率先研发出九价hpv疫苗，打破国际垄断，可以提前拯救多少个鲜活的生命。而下一届工程院院士又舍我们的夏教授其谁，如果选不上我舅不服。当然如果在十大流通股股东中，能见到夏教授的名字，我心里会更踏实一些。
3，滚雪球，长长的坡厚厚的雪。据说仅就疫苗工厂的建设就至少需要十亿，还不包括前期十几年研发的时间成本，估计研发费用也是以数亿为单位，更不要说更多来自研发不成功，竹篮打水一场空的巨大风险。因此进入门槛是非常高的，因此自2006年hpv上市以来，十几年了，国外也仅仅只有两家生产厂家生产，且据说还产能受限。十五年以上的坡够不够长呢？89%的毛利率够不够厚呢（摘自万泰）？而且即使经过十几年后，这个市场仍在高速增长，默沙东的hpv2021年销售额56亿美元，同比增长44%，2022年上半年9价hpv销售额31亿美元，同比增长46%。
在国内，三年的抗疫无疑也是一场疫苗意识的大科普。在我的浅薄的意识中，疫苗就是小时候种水痘。新冠疫苗出于谨慎我本意是不愿打的，在社区强大的社会压力下被逼无奈才打的。但癌症疫苗，如果有肺癌疫苗我会积极主动的去接种。事实上，hpv疫苗也是世界上第一大单品疫苗，也是全球唯一大规模推广的癌症疫苗。国内产能5000万，如果有的话，适龄女性至少3亿吧，按两针计，排着队可以打十年。不知道我这样算错没有？而且国家十部委还联合发文鼓励推广接种hpv疫苗。当然现实中，并没有排队，据说二价去了就能打，九价倒是一针难求。
摘抄在网上偶然找的百家号上一段话，题为，万泰生物，营收和业绩再破纪录，但也存在几方面的隐忧。虽说没什么营养，其中就有这样几句，对照看还是有点意思的。
从组合图来看，我们可以看到其净利润增长的速度更快，4年时间，其营收增长了5.1倍，净利润增长了11.5倍。在正常发展情况下，这是很难办到的，一般情况是在做大营收时就要牺牲毛利率，这样才好扩大市场；而在提升毛利率时，可能又会影响到市场。
这段话是评论2021年年报的，是的，难以保持高增长可能是很多人的疑虑，这其中估计也包括曾经进入过万泰前十大流通股股东的葛兰女神。然而回过头来看可能让原作者没想到的是，2022年年报，在疫情的影响下，还有我婶的双重夹击下。即使这样也再创奇迹，增长134%，毛利率还有提高。万泰生物上市三年以来，营收增长10倍，利润增长25倍。
------------------------------------------------------------------------------------
至于九价疫苗三期临床，群狼环伺，个人认为九价上市并不容易。如果容易的话，GSK就不会十几年还研发不出来多价。如果容易的话，万泰和GSK联合开发下一代疫苗干什么？自己单干不是可以独享利润。而且就二价上市的节奏看，估计万泰自己也没想到二价能够很快获批，否则二价获批后再IPO不是融资更多。其次，就目前的情况看，就算九价上市，也是万泰有领先优势，赢面大一点点。
再然后万泰生物是26倍的市盈率。疫苗是夕阳行业么？肯定不是。万泰是资源类周期股么？也不是。这是什么概念呢？在A股这是食品消费股的估值，也就是这是一个稳定增长10%到15%的估值。好吧，市场说了对。
我就把万泰当做增长15%的股票来看，其中还附送新冠疫苗和九价率率先上市的期权，还是值得配置的。
----------------------------------------------------------------------------------------
前边说的输了，一方面，是指买入股票后还在纠结高估低估，不敢关了电脑一个月不看，那么说明准备不足，信心不足，定力不足，是不值得投资的。另一方面，从某种意义上说股市是合法抢钱最快的地方，门槛很低。就像一群强盗蹲在路边抢钱，当没有过路客的时候，就是强盗互相抢钱。当手里没有很快的镰刀（比如量化），又菜又爱玩，被抢的多半就是自己了。如果没有快刀，在上边花费时间精力胡思乱想是不值得的。准备关电脑过段时间再说吧。
本来只想记录第一段的，胡思乱想慢慢写就打了这么多字，算是心路历程的记录。第一段方法其实是我另一篇对当下股市胡思乱想的延续，附上最近写的心路历程前传。
祝大家包括自己新春快乐。