股息与估值是投资价值的一体两面。一般而言,两者呈正比关系。如股息高一般估值都不会低,同样,股息低估值高,估值也会逐步降低。当然也会有息高值低或者息低值高的情况出现,只不过这是过渡期的特例,而且随着时间推移信息普及,两者会调整到正常状态
1.原因在于买高股息率的股票可以通过复投作弊。买股票作弊是通过股息分红复投实现的。例如,选几只业绩稳定、股息率高于5%的股票,后续每年分红后如果股息率仍然高于5%,就不断复投摊薄持股成本;如果股息率4-5%,就可以选择不再复投,通过每年的分红自动减仓;股息率小于4%,就可以逐步减仓卖出获取收益。这样操作,只要分红不出现问题,长线投资几乎稳赚不赔。当然前提也先要评估企业资产质量和净利润的稳定性来控制投资风险。
具体作弊攻略:你知道买股票可以作弊吗
股息与估值是投资价值的一体两面。一般而言,两者呈正比关系。如股息高一般估值都不会低,同样,股息低估值高,估值也会逐步降低。当然也会有息高值低或者息低值高的情况出现,只不过这是过渡期的特例,而且随着时间推移信息普及,两者会调整到正常状态
看到有朋友提到了万科和平安,我顺便提一下。我们在看股票财务风险的时候不能拿资产负债率这个指标直接去比较,不同的行业底层资产不同,底层资产是房地产、股权或债权风险都不相同,就算都是债权也有风险高低,有的银行投资资产大部分是国债、地方债,有的银行却是非标,风险能一样吗?
对于估值我是这么理解的。我们可以有自己的估值思考,但是我们最终还是要尊重市场的主流估值方法,因为卖出股票的时候估值是按市场主流估值给你计价的,并不会因为我们的估值方法好就按我们的方法计价。除非你的目的是长期持仓只赚取股息率和成长提升的钱。
投资回报率≈股息率+估值提升+成长提升。不论市场是按pe、pb、ROE指标,或者好几种估值指标综合估值,股息率都是投资回报的重要支撑,所以股息率就像是投资的盾牌,具有防守性。
股息为盾,成长为矛
股息为盾、估值为矛的总结挺好,成长、绩优、高分红、低估值的股票才是价值投资者追求的标的
估值掌握在市场手里,只能利用,无法掌握。