一、一些标准
投资需要选对正确的方向,所以我习惯从定性方面开始,方向错了再厉害的量化分析也很难获得超额收益,然后再深挖个股的基本面,配合技术面、资金面。归纳起来基本上有几个标准:1、无大额解禁2、无实际控制人大额减持3、主营业务稳定、并且清晰4、近三年业绩稳定增长,财务状况健康相对真实5、市场空间广阔、天花板效应弱6、实际控制人股权质押比例低7、商誉占比总资产净资产比例低(或者减值预期比较低)8、北向持续大体增持9、契合市场一定的概念10、择时重仓买入,耐心持有。当然这些标准没有绝对,理论联系实际,任何理论都要放到现实的行情中去操作,不能刻舟求剑。以下聊聊医药行业的慢性病分支。
二、慢性病的背景
1、过年回老家,发现中老年人的或多或少都有些身体上的慢性病毛病,随着老龄化越来越严重,这块的市场正在逐渐增长。
2、根据最新的第七次人口普查数据,0—14岁人口为25338万人,占17.95%;15—59岁人口为89438万人,占63.35%;60岁及以上人口为26402万人,占18.70%(其中,65岁及以上人口为19064万人,占13.50%)。与2010年相比,0—14岁、15—59岁、60岁及以上人口的比重分别上升1.35个百分点、下降6.79个百分点、上升5.44个百分点。数据可以看出60岁以上的老人逐渐上升。
3、《国务院办公厅关于印发中国防治慢性病中长期规划(2017—2025年)的通知》,目前国内主要的慢性病有心脑血管疾病、癌症、慢性呼吸系统疾病、糖尿病和口腔疾病等。
4、A股目前医药行业所有上市公司,医药上市公司有279家,其中市值超过千亿的共有6家,500亿以上的有15家,300亿以上的32家,营收没有过千亿人民币的企业。
反观美国药企,辉瑞公司、罗氏、强生公司、赛诺菲、默克公司、诺华、艾伯维、安进、葛兰素史克(GSK)、百时美施贵宝等等,基本上都是几百亿美金的销售额,市值方面,强生4660亿美金、罗氏3200亿美金、辉瑞2900亿、艾伯维2800亿、礼来2700亿、默沙东2000亿。美国技术,销售全球、服务全球。差距很明显,毕竟人家都成立了一两百年,我们还是幼儿园小学水平,都还在拼市场拼技术,市场集中度很低,能在国内市场打开一片天就不错了,希望未来中国能有一些国际地位的医药公司。
5、慢性病药带有消费属性,长坡厚雪,创新药拯救的是全人类的未来,化学药、部分中药只有阶段性的投资机会,医疗器械也是个不错的赛道,未来说不定人类就是半个机器人。
三、一些跟踪标的
大概筛选了一些糖尿病、心脑血管、高血压、创新药、CRO相关标的,后面慢慢研究跟踪。