回复@StanDing09: 利率债在因为流动性好、规模大被买到了前五，但实际上里面的占比很小，二季度末只占13%，而企业短期融资券和中期票据加在一起超过了100%（因为债券基金一般都有上少量的杠杆）。具体城投债的比例不知道多少，但他用于正回购，也就是上杠杆的债券里面大部分都是城投债，这在基金的...
就叫寄舟
问题儿童。
- 关注:54
- 粉丝:533
- 自选:232
- 组合:21
他的全部讨论
回复@超超很低调: 大城市房子能租出去不就是人口在外迁同时依旧在更大力度集中，集中是整体上的集中，不是只有净流入的时候没有净流出的时候，更不是100%的只进不出。像东京都在上世纪也有二三十年的净流出，之后是大搞交通五方面作战加强交通基建，外加泡沫经济破烂全国地价大跌，才使得人口重新...
这几天把手里权益类基金的二季报大概看了一眼，感觉还是有一些需要关注或者调整的点，主要集中在价值类持仓当中，当然主要原因是成长类的那些短期我也看不出有什么明显的问题，更多是以放养为主了。债基和偏债混合的还没看，未来也得抽点时间稍微看一下。
主要关注点：
1、$港股国企ETF(SH...
目测未来几年商品在需求端大概率是下行的，海外制造业重构的高峰过去，外加两个经济体不说是否走弱但也很难强到什么程度![[捂脸]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_33_face.png?v=1 "[捂脸]"){kind=small}
$大中华股票-A股(ZH2219180)$ 和$随便买买(ZH2207390)$ ，这俩的持仓基本已经趋同，后者未来可能会停更，我自己的一些想法主要将在前者中呈现
$宏利印度股票(QDII)(F006105)$
金融占权益比例25%
$天弘越南市场股票A(F008763)$
金融地产占权益比例77.5%
$沙特ETF(SZ159329)$
金融地产占跟踪指数比例43.5%
怎么都是高杠杆呢![[狗头]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_80_doge.png?v=1 "[狗头]"){kind=small}
基金二季报怎么还没开始窜，我是急急国王
控制外币计价债务？
增持外币计价资产？
保持资金面宽裕？
增持ETF资产？
提升内债余额上限？
人民币可控贬值？
回复@郭荆璞: 芒格的原话根本不是“ROE等于收益率”，而是ROE会构成收益率的潜在上限，意在强调低ROE公司长期收益有限，而非高ROE公司回报就一定会，结果被很多人恶意曲解用来论证“核心资产”什么时候买都能赚，芒格要知道这事可能会被气活了//@郭荆璞:回复@陈嘉禾:这不就是几年前3倍PEG买海天味...
回复@5sec: 我指的是你的论证本身也有问题……至于芒格的那个说法根本就不是“收益等于ROE”，看这位的原文就已经写明是“长期收益不会高于ROE很多”，是在强调极低ROE的公司很难有好的长期回报，认为高ROE就有高收益本身就是对原话的恶意曲解//@5sec:回复@就叫寄舟:我们讨论的是芒格说“投资一家...
回复@范范爱养基: 猜一下什么时候结束:一种是分子端的部分资产因涨幅过度或者呈现顺周期特征而股息不及预期；另一种是分母端市场认识到继续降低利率无助于经济复苏，或是经济复苏无需继续降低利率//@范范爱养基:回复@范范爱养基:我摘抄了一段经济学家刘煜辉在7月6日对“红利低波”资产的看法:
...
这个基金之前曾经拿过一些地产债，但现在是一手的美国国债，收益拉胯的原因也是两方面:一是少量踩雷地产债，二是之前美国量化宽松美元债本来就没啥票息。没踩雷情况下可以参考我图里这只美元债基金的表现，由在香港的摩根亚洲资管管理，近八年多来年化2%出头……姑且算是没亏 查看图片
回复@qzy69: 从下跌结构的角度来看，这次的跌法和15/18两次也都不一样，当时有相当剧烈的普跌，无论是现在被认为稳健的红利还是当时热门的中小创；但这次很明显并不是一个全面熊市，而是和2019年初-2021年中结构性牛市相对的结构性熊市，如果以今年年初为底的话甚至时长都差不多了//@q...
回复@管我财: 不少企业都被高管掏走了大半，管理费用比销售、财务和研发费用加起来还高不少，一方面吃得比利息多的多，另一方面还阻碍了企业降低负债率。比如本身利润率10%还能稳稳赚点辛苦钱，管理层薪资和股权先拿走5%甚至更高，企业不要推广不要研发零负债的情况下都快要亏损了，负债的那点利息...
其实消费者指的是购买金融服务的部分，比如支付佣金和管理费……但既然散户非要把买股票理解成消费，那就只好祝他们如愿了
回复@大红灯笼高高挂的人: 指数不给力本质上还是炒作导致的，如果不存在几次牛市，单看每次底部完全就是持续的慢牛，但A股每次都喜欢把预期打满冲到高位，再把合理推断也通通质疑砸到底部，导致指数本身和成分股都波动巨大，严重影响了指数的收益和持有难度//@大红灯笼高高挂的人:回复@山行:你要我...