The_One1 的讨论

发布于: 雪球回复:20喜欢:2
看似有点道理,其实根本经不起推敲。
按国联2021年年报50亿资金、5.8亿利润来估算,这种你所谓的“供应链服务”年利润率应该在11%左右,差不多是一般制造业的平均利润水平,不算很低。国联连续几年接近100%的高增长,又说明这个市场有很大空间,这样一个既没有技术难度,利润率又不低,还有巨大成长空间的蓝海市场,为什么其他企业不做?坐在旁边看着国联把这个钱赚了?现在市场上的国企、高资质的民企,很多都能拿到利率5%以下的资金,他们为什么不做?如果说那么有吸引力的市场别人做不了,国联能做,不恰恰说明国联有独特优势么?

热门回复

2022-11-30 13:52

商业模式有很多种,模仿拼多多,但并不完全等拼多多,只是在订单撮合模式上与拼多多类似。工业互联网本质上不同于消费品互联网,消费品互联网基本上是实货实销,工业互联网则有预定、生产、运输、确认等流程,产品流与资金流存在错位。国联也不同于钢联等融资性贸易商,不存在大额存货风险,很独特。

2022-11-30 13:39

买家分批赎货,货物的所有权在转移前应归属于国联,理论来说上应该有相当数额的库存资产,你看国联报表,几百亿营收,只有一点几亿的库存,根本不成比例。再对比上海钢联的报表,有大量库存,可见根本不是一个商业模式。

这么好的国联,还有吗?赶紧加仓啊。

国联这么说估值得斩到10 倍pe啊?

这么说国联得跌到100 亿市值啊?估值腰暂再腰暂啊?

他有自营,库存额高很正常。

多去看他财报和对外业务表述,不行去市场走走问问,就啥都知道了。

买家分批赎货一般周期也就1-2个月,你看期末时点的库存当然没多少了。而且我看你只说了应付和应收,那30多亿的预付款呢?明显收款和付款不同频啊。

买家分批赎货,明白吗?你看一下付款和收款是不是同频的,同频的那是pdd,不同频那就是托盘。

你说的这数据恰恰说明他是托盘。因为你不懂啥叫买家赎货。你去随便问一个国企贸易商就明白了。