墨灵jw3

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温氏的综合成本和牧原的完全成本不是一个口径

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4.17到6.17两个月时间，数据不错。$牧原股份(SZ002714)$

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我刚刚关注了股票$傲农生物(SH603363)$，当前价 ¥12.19。

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我刚刚关注了股票$巨星农牧(SH603477)$，当前价 ¥23.37。

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回复@灵山胜境: 对别的猪企来，扩张是靠杠杆，牧原不是，就算明年扩张打满， 要建2500万的产能，头均1300的固定资产，也就325亿。那牧原明年出栏6500万没问题吧，如果明年的猪价是20，完全成本15.5，均重118kg，牧原明年的利润是(20-15.5)*118*6500=345亿。这已经是非常保守的估计$了，要知道15.5...

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到年报，就变成净利润同比上涨85%了

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$牧原股份(SZ002714)$ “公司财务状况堪忧，二季度营业收入增速放缓。此外，公司盈利能力很差，同行中垫底水平。”

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回复@新韭菜之9527: 其实就成本相对优势来说，无论猪价怎么走，对牧原都是绝对有利，反而猪价低更有利。如果猪价就在18横着一年，牧原一头还赚300，别家一头赚不了100，甚至还可能亏损，哪来利润修复资产负债表？哪来的资金再扩张？
如果猪价25，牧原一头赚1000，别家一头赚800，反而难拉开差...

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有几个猪企的资产负债率比牧原低的？有几个猪企的成本比牧原低的？其他猪企的成长性高？其他猪企不用修复资产负债表？明年下半年猪价下跌破成本，谁更危险？$牧原股份(SZ002714)$

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回复@一凡帝诺维奇: 这个观点我是赞同的，投资一支股票，不是听别人讲两句，或者看到最近涨得还不错就一股脑冲进去，也不是深套时之后的死多头。而是要基于行业盈利逻辑的理解，还要对产业竞争形态的推演，还要对公司经营能力的了解。不断地去假设预判，检验自己的判断，校正和迭代自己的策略。只...

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没看出$牧原股份(SZ002714)$ 的猪比上半年少，去年12月的调研存栏3500万左右，今年上半年出栏3100万，400仔猪，然后今天回复投资者提问，还是存栏3500万。

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回复@clover21: 你们预估$牧原股份(SZ002714)$ 半年亏损80-100亿，难道不是被证伪？
Q2业绩预告，证明价格高于16元时，公司就能盈利。你们估的是18元，为什么差距那么多？
成长股和周期股的衡量标准是怎么定义的？定义都没达成共识就证伪了？
承认你们了解不够多，有这么难？//@clover...

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回复@我不帅你报警: 虽然温氏最近涨幅比牧原强，但我在心底还是看不起温氏的。温氏100万的能繁提供月均135万的出栏，牧原280万的能繁提供月均520万的出栏。两个公司的生产效率得差多少？温氏今年吹的1800万出栏能实现吗？现在5个月过去了，仅出栏677万，出栏达成率仅为37.63%。2~4月的猪价如此低，...

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按照目前3500万头的存栏量，只要不出现事故，今年出栏绝对超过5600万，这事会在今年11月得到验证。$牧原股份(SZ002714)$

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回复@老杨LQY: 这个数值是有点拍脑袋算出来的，并非通过统计出来的，一般经验会把5.5的猪粮比视为盈亏平衡点，你可以把以前的数量验证一下。但是对成本的影响不仅仅只是粮价。牧原今年的全程存活率才是81%左右，防疫能比牧原更好的群体，能占总群体的多少？就像牧原在前几天交流会上所说的，目前最...

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回复@不为天下囚: 在我的观察中，养殖与屠宰的博弈的确是存在的， 养殖想要高价出栏，屠宰想低价收猪。如果屠宰压价收猪，生猪数量不足，就导致开工率不足，产能闲置；如果屠宰高价收猪，却卖不出高价的猪肉$，也会亏损。
$牧原股份(SZ002714)$
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如果真要算别的业务，牧原的屠宰业务两年就快赶上双汇，这个是不是要算一下？据说屠宰在Q3就差不多盈亏平衡了。
扩产只要是扩了就是优质资产了吗？上一轮正邦扩产最厉害，从老四干到老二，现在呢？目前温氏的综合成本比牧原的完全成本还要高2元/kg，就算现在温氏扩产还是高成本的落后产能。

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哪怕牧原比温新成本低一两块，那也让他们难受要命。他们刚营收平衡的某个季度，牧原已经赚了差不多几十亿的利润先扩张去了，等他们赚了钱准备扩张时，牧原扩张的产能基本到位了。现在不正是如此吗？
虽然成本貌似只差一两块，对节奏的控制度是非常致命的，一个周期四年，牧原有三年时间都是盈...

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回复@风继续吹12345: 老实说，你说出这点事实非常关键，今年其他企业继续亏损的，牧原就已经盈利了。就在这个月，16元的猪价，其他企业还在亏损，牧原已经盈利了。那牧原盈利了会做什么，会提前扩张，等到明年别的企业刚开始盈利时，牧原的扩张就基本到位了，那明年别的企业还有多少扩张空间？

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双汇除了和牧原签订合作协议以外，还有正邦。而且牧原已经在布局屠宰端了，都已经开始建第三代的屠宰厂了，2021年的产能300万头/年，2022年的目标产能是2200万头/年，未来要基本实现对养殖产能的全覆盖。由此推断出，双汇的未来市场份额的缩小是大概率事件，将来牧原的猪全都自己屠宰了，双汇怎么...