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1，科达利的优势是先发优势。这个行业技术优势谈不上，成本优势即规模优势；
2，中国巨头有俩是吃着供应商的尸体成长的，一个叫华为，另一个宁德时代。武举人有9种方法弄死黄四郎，华为宁德时代只用一种方法让供应商不赚钱甚至亏钱拿份额：在A股上市；
3，科达利最好的结果是做另一个福耀玻璃。但问题是汽车玻璃一直存在，动力电池结构件不知道。所以科达利更大可能是消费电子行业的长盈精密；
4，真正赚钱的公司，利润足以支撑行业增长所需的扩张。不要找借口行业增长太快，正常而言增长快、利润更好才是。
引用：
2023-09-06 08:13
$科达利(SZ002850)$ 1、行业空间大，远没到天花板；2、近几年来看，行业壁垒其实挺高的（know-how），不是简单的制造业，和行业竞争对手比，领先优势非常大；3、公司历史上转型都很成功，管理层有战略眼光，企业管理不错。今年估值也就20倍左右，结合海外产能布局，未来三年复合增长应该不会低于20...

全部讨论

沧海一木222023-09-06 14:59

宁德的供应商上市的很多，它们的强大使得宁德有更好的现金流。

梦之旅人2023-09-06 14:34

宁德当然有技术优势，那也是来自于先发优势和规模优势后的积累。
电池壳的先发优势是碾压性的，价值量不算很高的配件，却是安全的核心部件，在液态电池时代我不认为科达利会被人超越

数字20192023-09-06 12:02

科达利的情况与光伏发展历史类似，公司产品的市场需求变数大，今天的先发优势可能就是明天的劣势。
另，你对宁德时代理解太浅，任正非都不敢这么说，电子化学品的超级壁垒是任正非严禁华为造车的直接原因。

梦之旅人2023-09-06 11:49

先发优势和规模优势，宁德说到底也是这两个优势，然后想办法把优势扩大。
在我看来，科达利的隐患在于固态电池的商业化量产，因为安全需求的降低，电池厂有了压价的资本，一线与后排企业的差距变得不那么明显，甚至直接使用铝塑膜作为壳体，强化电池包的结构件即可。
其实基本不存在没有任何瑕疵的企业，科达利算不错的了，只不过人心变了，资金少了，市场参与者更加吹毛求疵了而已

黄老邪19902023-09-06 11:30

嗯，这个行业的绝对壁垒算不是有多高，但是相对优势，加上这个先发优势，目前还是占得先机的。目前和行业第二、三四具有较大的领先优势，这个领先优势目前来看，不是后面几家短时间能完全赶上的。不到30%的毛利，10%的净利润率，这个行业确实是个辛苦钱，这几年产能快速布局，还是能继续吃到未来几年红利。在动力电池的细分领域，结构件应该是竞争格局最好的细分了，相比隔膜、前驱动等等化学品，这个物理结构件确实不是简单的上产能就能解决的，其他领域基本上都产能过剩了。公司今年估值也就二十倍左右，相比其他领域，结构件的这个估值是合理的了，如果考虑未来两三年的成长，这个估值应该是明显低估的。