Dream_Act

抄作业

抄作业很重要，因为牛人研究能力要超出自己。
牛人作业和自己认知结合起来进行筛选是投资的可行途径。
价值&增长股看管我财（港股），学知利行，山行（A股）；周期股分散看人淡若菊，润哥，张无际等；成长股参考enjoyable；A股成长趋势投资看行中衡。
大盘趋势可参考Benjm_修，长...

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mark//@大隐无言:预计未来一个月之内，康方生物的四大利好有望兑现三个，大涨可期！@今日话题 $康方生物(09926)$ $信达生物(01801)$ $药明生物(02269)$

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回复@润哥: 润哥，滞涨背景下，为什么国际黄金巨头例如巴里克，纽蒙特，股价表现很一般？伊格尔目前市盈率也不高，只有17左右，似乎没有反应金价上涨预期。诚恳请教，谢谢！//@润哥:回复@慢慢来吧111:越是没用的东西才可以涨得肆无忌惮。钢铁无处不在，比如煤炭涨三倍，那各个发电厂都要哇哇叫了，...

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//@潜龙悟用:回复@山行: good question。3、行业边际成本上升速度若快于行业平均成本上升，那全行业也有显著Beta。//@山行:回复...

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//@金哥777:回复@烟花三月下广东: 2025年下半年才投产，2025年巨龙铜矿二期贡献不了净利润的，要到2026年才能贡献利润，二期规划20万吨产能，如果2026年生产15万吨，那藏格矿业铜矿权益净利润按去年算大概28亿左右，但2025年锂矿权益产能估计会增加2万吨..

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回复@凝视三千弱水的深渊: 谢谢博士解答！//@凝视三千弱水的深渊:回复@Dream_Act:首先，我是协鑫爱好者，我的观点可能有偏见。硅料还在死卷，需求快要见顶了，除非全世界电网大融合，那光伏的确还有很大的空间。我认为中国未来大概不会超过25%的发电来自光伏.TW肯定不会退缩了，投的钱太多了。不过...

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回复@凝视三千弱水的深渊: 请问一下协鑫最仅强势的原因是什么？大家担心光伏和硅料产能过剩，是产能已经出清、供需格局要反转了？//@凝视三千弱水的深渊:回复@Dream_Act:协鑫和康方换一下位置，其他差不多。哈哈哈。

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博士四大重仓是蒙古焦煤、金川国际、西部水泥、康方生物么？ 另外还有协鑫科技、中芯国际、中电华大科技、中国太平

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高股息股最受益。分红复投，股息高长期复利影响大；相比之下，分红增加对成长股影响小

企业的回报率与投资

关于回报率和PE
10%回报率是吸引人的。
好的公司，如果赚取的利润是真实利润，是自由现金流，品行端正，那10PE意味10%的回报率，是低估的。
如果折旧不能覆盖维持利润的开支，则利润打折扣，10PE不一定低估，因为真实PE>10。如果负债率高、负债利率高，更要谨慎。
关于投资

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回复@凝视三千弱水的深渊: 请问博士，中国黄金国际怎么看？铜矿为主，看前瞻市盈率好像非常低估//@凝视三千弱水的深渊:回复@Jacobi:我先看到大股东前几年债转股的成本，当时转了77亿股左右，不是小钱。然后看M矿，近几年成本都不准，一个是新冠，一个是管理层自以为是的乱操作。矿的品质比中国有色...

2024投资计划

以正合：
电信，电力，燃气/水务，公用事业股稳健增长收益。股息高，估值低。电信自由现金流优异，信息时代 稳健成长性 。GDDL电力现金流好，水/绿电良好成长性，火电趋势向好。BJKG燃气/水务有涨价可能，投资高峰已过，现金流好转，回报上升空间大。
以奇胜：
资源、创新药，周期、成...

目前选股原则

1. 远期空间大（5-10年以上）
2. 基本面趋势向上
3. 估值低：3年内动态估值5倍以内；如果商业模式有缺陷，3年内动态估值2-3倍以内

价值投资者的选择

对于稳健的价值投资者/资产配置者，需要的永续行业、良好现金流、稳健成长性（不一定快）
放眼市场，优秀电力供应商是有限的、优先的选择
电力是长远增量市场：
1. 中国人均用电量仍低于欧美国家（尽管中国是世界工厂），生活/服务用电更是远低于欧美国家。即使以现有生活标准，中国人...

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不是50天么，还要熬一年？