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$众安集团(00672)$ $合景泰富集团(01813)$ $路劲(01098)$ 在民企大都巨亏之时，672还能赚钱，难能可贵，说明资产质量优良，这股的关键是何时恢复派息？可以赌物业上市成功之时。
香港项目的预售与内地不同，房款大头结算时才收，年中应该能看到路劲的资产结构变化。账面看惠记确实比路劲便宜些，二者虽然是母子关系，多少人际有点差别吧，而且母公司折价点也正常。
按持股比例，一二股东持股75%是否还能回购？不是很清楚。除了PB、负债，还是要看经营情况。这种票吹了没用的。
保利置业的21年拿的地其实算下来没利润的差不多有100亿权益吧 其中增城占40亿。其中常州和龙湖合作的降价最多。就像您说的他过去的包袱很重 持作售差不多260亿还有分红这个确实不如其他央企。主要还是我发现他周转变快了，还有就是这个背景拿地上杠杆很容易。至于您说的其他两家我都看过，众安这么好的机会今年和去年下半年没拿地也不分红 路劲合作的也得背包袱再加上不是港股通就没考虑
保利置业是我之前的重仓股（那时候憧憬和保利发展重组），后来重组预期落空我就慢慢退出了，后来关注比较少。但近期销售非常猛，人气上升很快。
资产质量，我几年前持有的时候记得它低线地区（比如贵州遵义这种地方）的土地比较多，好地方也有，比如香港龙誉，但应该结算的差不多了吧？保利这种规模导向的国企，前几年地价高的时候拿的地相信不会太少，现在显然会有损失。不过最近这一年靠着国企资金优势，想必也拿了不少便宜土地？当然最新情况我没有跟踪，欢迎大家补充。
估值方面：虽然PB0.2比较低，但是负债率接近80%，总资产折扣率为84折（我一向认为对于高负债公司，负债率比PB更重要），不算特别便宜。
每股净资产过去十年成长：2022年比2012年成长39%（已考虑报表从港币切换为人民币的影响，2012年每股净资产按汇率0.825折算），这个指标非常差，甚至连众安都不如，更别说和其他公司比了。代表保利置业过去盈利能力很差，保利置业过往员工数量大大超过类似规模的房企，这样必然拖累盈利能力。
股息：保利置业业绩好的时候派息还是不错的，去年行情不好，派息大幅下降，但终归还是有，虽然不能和联合集团或天安比，总的来说在地产股里算不错的，比众安这种不怎么分红的好多了，也比路劲、合景这些好。
当然了，$保利置业集团(00119)$ 是国企，这就决定了在未来几年，它的生存环境大大好于民企。如果未来我重新重仓买回地产股，那保利置业将是我考虑的国企目标之一（其他我比较喜欢的国企股还有$上实城市开发(00563)$ $北京北辰实业股份(00588)$ 粤海置地等）。
如果要和众安、路劲比，保利置业估值比路劲高，和众安差不多（主要是负债率差不多导致的，PB影响很小），算上分红后10年净资产成长性和众安差不多（其实都很烂）但不如路劲，土地储备质量或许和路劲差不多但不如众安（这点不确定，很久没有跟踪保质了，请网友补充）。所以比硬指标，性价比不如路劲、众安，但差距不算大。不过保置是国企，销售成长快，加上未来国企对民企的全面优势，我认为未来发展保置大概率会好于路劲和众安，所以要我选，我会配置更多的保利置业，其次是路劲。
至于合景就根本没啥可比性，一个暴雷的公司，未来最好最好的结局就是保完交楼后还剩一口气，也就是说合景未来几年后的上限就是众安路劲目前的状况（我认为基本不可能达到，更有可能是净资产随着保交楼必要的资产处置快速亏掉大半甚至全部，比如昨天有网友发的香港地王就要计提50-100亿的损失，当然合景也有些低价土地，但也要低价处置掉一批，否则如何保交楼和还债？zf和债主又不是傻子），但即使它未来能够达到目前路劲众安的水平（保利置业国企，合景除非卖身国企否则永远无法达到，不用比），那我为何不现在就买路劲众安，要买几年后最好情况最好情况下的众安呢？当然了，其实不用这么复杂分析，合景美元债现在12、13美元（100的面值），稍微有些常识的都会知道美元债性价比比股票高多了吧。一些网友看到它PB低、跌幅大所以买入，从短线看可能可以抄底博反弹吧，但如果这个理由成立，抄底蓝光、融创不是更刺激么。当然合景基本面显然好于蓝光融创，可要看基本面为何不买保利置业、路劲、众安呢？