03-28 11:13
最最后一段啥意思?加了空头仓位吗?
波动越大,超额收益越突出。这主要源于策略在持续的寻求资产之间的动态平衡,例如抛售涨幅高的,波动大的资产,加仓跌幅大,波动小的资产。这种高度理性的动态风险再平衡长期大概率会从因多数投资者非理性交易所带来的的资产价格失衡中获取超额收益,也意味着波动幅度越大,超额收益越突出的特征。
另一方面,在多类资产相关性持续攀升,并且边际回报下降的过程中,可以根据这一资产价格现象,通过多类资产多头与空头方向的重新组合,理论上可以完成多个方向的负相关性敞口构建,从而获取战术性Alpha回报,这有望在方法论上重新定义全天候。
$长雪全天候高波(P001459)$ $长雪全天候中波1号(P001171)$