$岭南转债(SZ128044)$ 业绩预告归母利润亏8亿，净资产从年初36亿下降至28亿，总股本16.8亿，假设每股净资产1.67元，以现在2.29元的股价，下修到底转股价值为137.13元，若很多人转股抛售，股价再跌去30%（也远远达不到面退标准），转股价值也有96元，和现在转债价格相当。半年报的表述属于地方国资公司，完全由国资操盘，还不起债倒闭的概率感觉很低。

1、“公司已成为中山火炬国有资本控股的上市公司”

2、“公司控股股东的母公司公资集团，是中山市大型综合性的投资与资产管理平台，综合实力强劲。”

3、“公司控股股东及母公司拥有较强的资本实力，持续助力公司拓宽多元化的融资渠道，降低融资成本。中山国资多措并举为公司拓宽融资渠道，提供融资增信： 2022 年 12 月至 2023 年 6 月，华盈产业投资提供给公司 10 亿元借款，增强公司流动性；华盈投资参股投资的广东南粤融资租赁有限公司预计与公司开展不超过人民币 15,000 万元的融资租赁业务；公资集团参股投资的中山中盈盛达科技融资担保投资有限公司预计拟与公司合作开展额度不超过人民币 80,000 万元的包括但不限于保函及融资性担保等业务，为公司融资提供保证。公司正稳步推进向公司控股股东华盈产业投资定向增发约 4.17 亿股事项，拟募集资金总额为100,000.80 万元，相关议案已于 2023 年 5 月份召开的股东大会审议通过”