| 发布于: | 雪球 | 回复：0 | 喜欢：0 |
…要说完全不受经济周期影响，除非不存在否则就必定会有所影响。但强周期和弱周期可差太多了…好好复盘萧条时期的各行业数据，你会发现消费是跌得浅起得快，别的强周期行业单出清都要五八年…
通缩是股债双杀，意味着货币刺激也不管用了。这个时候，最好的市场是期货市场，黄金，鸡蛋，玻璃估计也可以。
茅台的周期和三公关系不是很大，甚至和禁止酒驾关系也不大。确实业绩萎靡，茅台严格说在当时还是政商关系的副产物。
军队买茅台不能报销，叠加社融走弱，关系最大。
国内经济没经历过大的通缩，你可以对照美国和日本，基本没有哪个行业可以避免萎缩。通缩一来，物品供过于求，企业负债率大幅上升，失业率随之上升。人们首先想到的就是减少支出，降低消费，偏好耐用品。消费是弱周期，依然逃脱不了降价的局面。塑化剂也好，打击三公消费也罢，茅台确实经历过几年的低谷，未来也一样会经历这样的低谷。周期性波动往上走，是大多数好行业的一般形式。
〃拮抗效应，是指两种养分之间的相互抑制的效应。养分之间的拮抗作用主要发生在具有相似化学性质的离子之间。〃和你的阐述不太对吧，另外我是没见过只涨不跌的消费品。茅台都经历过12，13，14年三年的低谷周期……
你可以这么理解，周期向上景气向上时，通胀向上消费提价会被接受，但周期下行却不会降价，一轮一轮的周期提价就叫拮抗效应。大消费就这样，经济不好也会持续消费，上惯馆子最多少去两次不会完全在家吃饭，体现在财报上就是消费行业不断持续的增长…