上面说的是三大产品的产量增加三到五倍以上。
这些项目全部达产后其业绩增长不是三到五倍,而是会大大高出这个数量。
以铜矿为例。2022年每吨权益铜收益是2万元,今年产量达到15万吨后每股收益在3万左右了。半年报时过了2.5万元,我的记忆中为2.67万元。三季度应当达到了3万元了。三期达产后铜的成本会大幅降低(这主要是由固定资产折旧率下降及财务成本降低决定的,当然人力成本也会大降),我最先提出在二期达产后藏格矿业每年铜矿投资收益可能达到约36亿,三期达产后可能达到60亿时没有人相信甚至有人反驳我,我没有与这种争论,现在可能 有人相信了。
我今年还提出一个观点就是藏格矿业未来单单铜矿的投资收益就值现在的估值。也有很多人不同意我的说法。我仍然坚持我这一观点。看看紫金铜矿现在的估值是多少?巨龙铜矿是紫金矿业现在所有铜矿中开采年限最长的,去年他们的年报说开采时间可达44年。在我国能找到这样的特大型矿山吗?没有了,不可能有了。
未来老挝项目二期投产后,我估计时间就在26年,其钾肥产量是现在察尔汗120万--130万吨加上350吨。也就是470万---480万吨。按每吨净利润1000元计算,年净利润是47---48亿。
碳酸锂呢?按现在的股权比例不变未来的产量是1.2+2.4+1+1=5.6万吨(具体构成我前面说了),如果麻米错未来股权占到51%则增加2.7万吨,如果未来结则茶卡与龙木错盐湖的股份也增加一部分呢?未来最理想的可能是碳酸锂产量8.3万吨到10万吨。
按国际能源署的预估到2030年全球新能源车的渗透率将达到60%,2026年最迟2027年起碳酸锂会出现严重的供求紧张。
今年在媒体与政府双重打压下,在所谓的碳酸锂供求过剩的的氛围中两次探底均在18万元左右。未来如果锂重新进入供求紧张后呢?价格会是多少?我一直的观点按锂价格中枢20万元来计算正常年份的价格均线,2027年时我是按25万元/吨来预估的。成本是3万元/吨(在麻米错二期及结则茶卡和龙木错盐湖投产后这一目标是能实现,再保守点算它到3.5万元吧),每吨的销售毛利是22万元或21.5万元,假设未来税收政策不变净利润按75%---80%,就是22或21.5乘0.75或0.8计算净利润会是多少。
2027年及以后藏格矿业的年净利润最保守在200亿以上!
转发,人工点赞👍藏格矿业的美好未来这帖子完全为你呈现了,信不信随缘了…
大概率不可能!
我去年就说了2023--2024年是藏格矿业再次打基础的时间点。也是在2022年意外机遇期给藏格矿业超预期收益后困难期。
明年业绩的变量因素你考虑这几点:1、铜、锂、钾的价格变动,价格决定其盈利;但明年产品大幅涨价不太可能,这取决于中美关系是持续紧张还是大幅改善,取决美联储的利率政策变化及美债收益率变化情况,特别是美债收益率变化,这是全球大宗商品定价的锚。2、
麻米错项目是否有意外惊喜,我现在只能说到此,也就是你如何理解昨天公司反复前说一期24年底 前---这个前字大有深意,你如何理解?是前一个月还是前一个季度又或是前两个季度甚至是三个季度?这决定明年碳酸锂的增量。3、现在铜矿二期在基建中浙商证券在研报中说明年可建成投产,但公司说要到25年,明年铜矿是否会投产,即使不能投产,在工程施工中产量是否会有一定的增加(铜矿是露天开采的,因此施工期间也可能导致产量增加)。
我也看好,但是盐湖单独开发提锂成本绝对不止三万多,智利世界上最好的盐湖成本都要八万多,何况是在西藏,成本应该算八万左右,龙木错也在西藏,提钾运输成本超高,不合算的,反而是大凉山等三个在勘察的有机会在未来几年探转采,这里面可以增加两三百万吨钾肥
都是高毛利率的好生意,看的人眼红;老板还舍得与小股东共享红利,关键还是未来还可期,欢迎你的加入,持有到2027年
[很赞][很赞][很赞]前辈厉害,太了解$藏格矿业(SZ000408)$ 了,我最近也看了前辈很多关于$藏格矿业(SZ000408)$ 的文章,我认为铜矿的权益产能足够支撑现在的市值,锂和钾肥在行业里都有成本优势,未来保守估计也是权益产能增长三倍,未来净利润会维持在100亿左右,[买][买][买]
金哥,时间一长,钠离子电池技术如果成熟了,锂的逻辑还在吗?
我关注藏格后看了山高林茂的很多帖子,前段时间不知道为什么,把我拉黑了?我很少有不当言论啊。。。@影真吹水 你能否帮忙跟他说一声,把我恢复吧,我非常感谢他,记得他发帖说了黄石的劲酒,我的湖北老乡
手机app是只能拉黑没有解除的功能的,我可以截图代为转达告知一声
我在过去的文章已经明说了这几个观点:2021年及之前藏格矿业每股业绩只有几毛钱,甚至一毛多点。2022年严重超预期的业绩不具有可持续性,那是钾、锂、铜三大产品当年均在高位共振形成的。这种高价格形成的原因我过去也反复说过,但这种高价格不具有持续性!2023至2024因为公司产量增量有限,特别是2024年增量可能更少,因此我才将这两年称作业绩的巩固期。但藏格矿业从2022年起彻底告别了业绩以角为单位计算的时代,迈入了以元为单位计算的时代。2027后进入以10元以上为计算业绩的时代。我找不到明确的成长性比藏格矿业更好的公司,同时也是我的知识与认知能力范围内能看得懂其投资逻辑与价值逻辑的公司。
2025年是藏格矿业业绩再次炸裂的元年!以后每年有新的增长,会一直持续到2027年,甚至会持续到2030年。