难,确实很难。
沪深两市成交量持续低迷,几乎没人气了,刚刚超过6000亿的成交量,相比之下很多红利大盘股还在持续创新高,其他股票几乎已经被市场遗忘。
目前科创板成交量只有400亿左右,仅仅占比6%,这如何体现科技强国、新质生产的方向?无论如何喊话、如何支持,不要看说什么,市场的动向才是要认真面对和正视的。
中证医疗已经被打到了18年底部,真的骇人;科创板昨天预告业绩大增的股票心脉医疗,动态市盈率只有15左右,大量半导体行业的股票都是二三十倍的状态,代表市场最高技术含量、最具成长性的股票只有如此的估值水平,其他行业还如何享受一点点的估值溢价?
事实上,我们的上市公司业绩,成长性一直是不错的,几十年来都还是可观的。可是目前已经不再看基本面情况;无论国家队动向如何,只有注入资金,把科技这个估值的锚拉起来,恢复市场信心,才是真正的方向。
经济周期下行,市场应该更多去做科技类的成长股,因为科技成长与宏观环境相关性低。煤炭业绩已经连续下滑超过1年,银行的息差持续下降且坏账率一定是上升的,你根本猜不透背后的资产质量差到什么程度。
2011到2015年的时候,地产周期下行,中证500和代表成长的创业板走出了剧烈牛市,苹果产业链、移动互联网、文化传媒成为市场主流;AI目前在北美走出趋势,而且半导体基本面早已经回升,但依然在当前跌跌不休是很割裂的。
科创50目前的低迷,最大的下跌力量来自于寒武纪、金山办公等几个数量不多但市值不小的权重股,实际上90%的科创板股票已经严重低估,甚至有一些估值已经低于传统行业股票,这是一个极致的行情表现。
相信科创50指数很难跌破今年2月初的低点,指数会形成大双底;历史上创业板指的大底部都是双底形态,我们应该正在经历科创板的最后一跌。
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当前持仓:
科创50ETF(588000)——25%,芯片ETF(159995)、半导体ETF(512480)——20%,
恒生医疗ETF(513060)——20%,恒生科技ETF(513130)——18%,房地产ETF(512200)——7%,恒生ETF(159920)——7%。
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