1、今天除了并购贷、开发贷、按揭融资相关的传闻，晚上还有沈阳政策放松的新闻，这是第一次出现四限级别的放松，还有认贷不认房没贷款30%首付的政策也是级别很大的放松，如果顺利落地其他压力大的城市可能跟进；此外，央行公众号也第一次专门推送了一条关于按揭增量的新闻；
2、由于三红线以及两集中依然存在，增量融资释放空间有限，且仍有房地产税的不确定性因素对购房需求的压制；未来还要看各地保竣工和资金监管的取舍，不然开发贷、按揭都不能解决未来半年的大量到期债务问题；如果调整顺利，往后推演不变：民企中相对好的会活下来，有些依然优秀，但大部分会面临缩表，而相对差的会继续有信用风险；
3、对于产业链，总量上会看到一部分市场消失，一部分市场会被能融到并购贷的央国企吃掉，这也是今天并购贷传闻的背后逻辑，而我相信相关方已经做好了准备，其中最有可能是保利；目前行业总量逻辑缺失，央企边际增量逻辑出现，因此保利的排序目前仍然高于其他上下游产业链，随后可能扩散到类似保利的上游供应商和下游子公司；
4、还有一点，可能某个时刻股市流动性有边际向下的风险；逻辑是，如果未来几个月内，这波政策修复顺利，一定会对实体经济产生正面效果，但是整个实体流动性没啥增量的话，股市流动性会被消耗，这时候比如金融地产这些低估值出现利好的话会共振一下，涨一下或者少跌，高估值预期比较满的强势板块可能跌一波，再换回去；