回复@王利群Alex: 确实，我们可以一年不喝茅台，但一天都离不开煤炭。//@王利群Alex:回复@王利群Alex:【上游才是成长股，中游才是强周期股】

通威事件，对A股最大的影响就是上游决定中下游。

二级市场以前认为上游是周期，中游是成长，以后逻辑全变了。

锂矿可以收购电池企业，
煤炭是新能源的上游，可以收购新能源公司。

新能源行业和其他行业，都会改变。

【上游才是成长股，中游才是强周期股】

今天盘面已经开始提现了，资金流入低估值资源股:

锂矿，煤炭，纯碱，磷化工。家里有矿才可以躺赢。

上游拥有定价权，毛利润高，决定中游加工和制造业的利润，所以应该给与更高的估值。

中游加工，制造业，利润率低。被上游控制和下游客户挤压，不应该有高估值，
理论上中游估值要比上游低才对，以前A股的投资逻辑是错误的。

【煤价价格继续上涨】
22日，内蒙地区煤矿积极保障长协供应，市场煤供应偏紧，在下游刚需拉运支撑下，煤矿出货无压力，煤价整体平稳。22日，在下游水泥厂和焦化企业的拉运支撑下，陕西地区煤矿即产即销无库存，销售维持良好运行，部分煤矿上调煤价10-30元/吨。

$兰花科创(SH600123)$中报:

兰花科创半年报扣非净利润22.67亿，去年同期7.381亿净利润。

兰花科创毛利率 57.76%，净利润率27.6%。
加权净资产收益率14.48%（半年）扣非净利润同比增长207%，只能用“优秀”来形容。

贵州茅台的净资产收益率（加权）14.57%（半年），几乎和兰花科创（14.48%）一样。

茅台 39倍PE, 兰花科创 4.55倍PE.

你可以一年不喝茅台，但是一秒钟都离不开煤炭。煤炭不在是周期股，应该按照消费股计算估值才合理。

化肥的上游就是无烟煤，吃的粮食离不开无烟煤。