作者：达摩院
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1、复星凯特本身是合资公司，利润分配的60%归复星，如果上市，股东权益再次被稀释。基金疗法本身昂贵无比，美国走保险一个疗程是几十万美元。国内一个疗程没有百八十万下不来，无法进医保，也就是小众富豪阶层看得起。
2、复创小分子几个药最快才1期，顺利上市也得5年以后了，还想上市？而且小分子一直就那点人，折腾10年了，什么成果都没出来，团队没什么创新实力！
3、弘创更不用说，成立没两年，有啥呀？
成立一个个所谓的科学家团队，什么都搞，最后肥了科学家，股东毛都没剩下。
复星医药就是一个财务投资者。
引用：
2019-09-26 16:31$复星医药(SH600196)$ 我想问个问题，各位谁能预测下，接下来是凯特还是弘创在科创板先上市，现在也就这种消息能刺激下复星的股价了
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价值人生的小屋2019-09-30 11:22
朋友开玩笑吧？ first in class是非常非常非常不容易的， 怎么可能有很多？ 如果朋友发现有那个医药企业first in class有很多， 希望能马上向我推荐。
价值人生的小屋2019-09-30 07:48
$复星医药(SH600196)$ $复星医药(02196)$
单单比较大分子生物药， 复星肯定比正大天晴（中国生物制药）强很多， 甚至不输于恒瑞医药的生物药部门。
但是小分子创新药确实是复星医药的短板。 其实复星开始小分子创新药的研发是非常早的， 从2008年和王为波谈好， 2009年创建复创医药开始就布局好了。 但是10年来，重庆复创一直没有做大， 一直就那么几个人， 那么几杆枪， 一直没有做大， 规模太小， 临床前的研发也少， 临床推进也不足。除了当年复格列汀活了一把， 确实没有什么亮点。 而且从目前临床前的储备来看， 也没有什么后劲。
后来复星投资了弘创， 出了一个first in class的临床药品。但是也一样规模太小， 没几个人， 没几杆枪， 除非以后加大投入， 否则这个规模的的小分子创新对复星医药的体量来说， 实在是太小了。
当然， 复星也投资了复星领智等一些小分子创新公司， 但是目前来看， 相当长的时间内，看不到有多少价值。
截至目前， 除了复宏瀚霖之外， 复星医药已经核准临床的创新药（包括改良）， 一共有15个药品。 但是其中复创只有4个（本来5个， 复格列汀已经被卖掉了）， 宏创1个， 万邦和凯茂共2个， 其他几个药品都是引进，授权，代理或者收购的（一共8个）。 目前最担心的还是复星现在在临床前的储备小分子创新药也只有五六个， 看起来公司的小分子创新药队伍还没有壮大，还没有培养起来， 以后很长时间内还是得靠引进和授权。
此外， 复星医药子公司众多， 管理层缺乏统一规划。 比如子公司黄河药业去做了苯磺酸氨氯地平片的一致性评价。 然后子公司重庆药友也去做了苯磺酸氨氯地平片， 虽然从数据看， 一个药品一致性评价通过2次， 可以公告2次， 对很多数数据的投资人来说， 提升了他们信心。 但是这样不仅仅浪费了研发费用， 也浪费了公司的研发资源。