北美算力圈（光模块 + 硬件代工）： 有预期，有逻辑，有业绩。国产算力圈（自主xPU芯片）: 有预期，有逻辑，等业绩。华为算力圈（鲲鹏/昇腾整机代工）： 有预期，有逻辑，无业绩。大模型圈（仅限A股）：有预期，无逻辑，无业绩。应用圈（仅限A股）：有预期，有逻辑，无能见度...