简单看当前港股投资价值

最近港股市场空头肆虐,有人说港股是20年难得一求的机遇,港股通资金不断南下支援,眼看要不了3个月港股通额度即将耗尽;也有人说港股是套你没商量的陷阱,沽空比率达到了20年来的峰值水平,随时崩盘。我们就来简单看下当前港股市场究竟处在一个什么位置。
首先,先来看下当前港股整体市场的估值水平
1.恒生指数(HSI)历史市盈率水平(1973-2016)

2.恒生国企指数(HSCEI)历史市盈率(2001-2016)

从市盈率的角度来看,恒生指数估值区间主要在10PE-20PE之间,极少时间低于10PE,而且迅速反弹至10PE以上。当前估值水平处于97年亚洲金融危机及08年美国次贷危机时的水平。国企指数估值也低于08年美国次贷危机时的水平。可以说机遇大于风险,你要说这次不一样,那就不一样吧!


其次,从股息率的角度看当前港股的投资价值
1.恒生指数(HSI)的历史周息率(1973-2016)

2.恒生国企指数(HSCEI)的历史周息率(2001-2016)

从股息率的角度来看,当前恒生指数的股息率接近97年亚洲金融危机以及08年美国次贷危机时的水平,国企指数的股息率超过07年美国次贷危机,对于以股息衡量投资价值的投资者来说当前的港股极具投资价值。


最后,从全球主要市场的估值水平以及AH股溢价来看当前港股的相对投资价值。
1.全球主要市场的市盈率水平


2、AH股溢价水平


工商银行

农业银行

中国银行

建设银行

招商银行

从全球主要市场估值分布及AH股溢价对比来看,H股都具有相对投资价值。


总体上来说,无论是从市盈率、股息率还是AH溢价来看,当前港股都极具投资价值。

注:个股差异较大,且港股老千股众多,投资仍需万分谨慎!

$上证指数(SH000001)$  $招商银行(SH600036)$  $建设银行(SH601939)$  @云蒙 @一只特立独行的猪 @徐凤俊 @今日话题

原文未作修改,针对部分朋友对港股市场市净率要求的情况下,特补充港股市场市净率如下:


无论是从恒生指数(HSI)还是国企指数(HSCEI)的市净率水平来看,当前估值低于08年次贷危机时的水平。



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精彩评论

云蒙2016-05-29 10:46

【五年十倍】此时此刻,唯有用300%的仓位才能表达我对交通银行、农业银行、建设银行等内银港股极其罕见投资价值的高度认同。2014年下半年我的资产是180万,我坚信不用五年就会翻十倍。

假正经的灰哥2016-05-29 10:53

能把国企H股这堆过气辣鸡敲骨吸髓吃干抹尽的,还是云JJ和阿土哥这种敢在低位上杠杆的。
我们买900的,也就在旁边喝点杂碎汤,想想就觉得心酸,想哭。

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油纸伞的雨巷2017-08-26 14:28

一年多前恒指1万九,眼见快2万八了,不知当时有多少人跟随$上证指数(SH000001)$ $恒生指数(HKHSI)$

以赛亚2016-12-25 22:16

AlphaInvestor2016-07-26 18:34

黒天鵝會在不為意時候出現

小石头子2016-07-23 08:40

如果这期间来一个08年式危机,恒生拦腰截断会怎样?