| 发布于: | 雪球 | 回复：6 | 喜欢：1 |
周期性行业的估值没法用传统Pe估值。否则中国铝业中国国航在亏损周期应该是几毛钱，实际上他们底部价格都很高。
只能预测行业经历大低估（可能还没有来）后到稳定周期后，万科能赚多少，分红多少
地产一旦进入复苏周期，20年，基本可以用分红率*30倍以上（美国和香港地产龙头分红率不1.5%-3%）
万科两个字就值2000亿市值，现在买入$万科A(SZ000002)$ 肯定赚钱，大胆干，不要纠结这些数字。@持之以恒2010 [献花花]
$万科A(SZ000002)$ 嗯，采用reits倍数估值，我只是说的经营分部，主要是商业物流和长租公寓，万科由于成本计价，除去折旧，这块的净利润在账面比较小，如果合理估值还是应该用净现金流，对于周期性很强的开发业务采用PB比较合理，一般1PB以上
$万科A(SZ000002)$ 对照reits看看吧，经营性资产应该是可分配现金流的20-25倍合理估值