拜登政府加征关税
拜登对包括半导体、电池、太阳能电池和关键矿产品在内的多种中国进口产品加征关税。其中，电动车的关税税率增加三倍，从原本的25%增加到100%；锂离子电动车电池和其他电池部件的关税增加超过两倍，从7.5%到25%；用于制造太阳能电池板的光伏电池的关税增加一倍，达50%。
除了此早有预期的对钢铁、铝和电动汽车加征关税外，美国还将对港口起重机和医疗产品（注射器和针头、外科手术手套）加征关税；
不过整体来看，除电动车外，其他加征关税情况远好于市场预期。储能电池及锂电均从2026年才开始加征；
美国对加征关税“战火升级”的背后，我们认为其”作秀式“政治性意义远大于其经济性意义，而这主要是基于以下三方面的考虑：
其一，从大选年的视角下，加征钢铁及铝的关税，以此获得更多摇摆州选民（尤其是铁锈地带的摇摆州：宾夕法尼亚州、密歇根州、威斯康辛州）的支持无疑是急迫性最靠前的。因为值得注意的是，宾州是北美最大工会——美国钢铁工人联合会总部的所在地；而密歇根州则是新能源电池和新能源车产能投入较多的地区之一。
其二，从美国经济角度来看，加征中国电动汽车及其他清洁能源产品的关税，表面上有利于其自身的新能源行业发展；实则政策力度更像是”一拳打在棉花上“；
其三，本轮关税矛头直指我国“新三样”等优势制造行业，此轮关税征收目的明确，即削弱中国优势制造业；不过仅靠这些关税还远不足以达到削弱中国的程度：
一则，细分“新三样”产品出口，我国对美出口锂离子蓄电池的占比超过20%，但该项于2026年才开始追加关税；
二则，我国对美出口太阳能电池以及电动载人汽车的占比仅约为0.25%和1.1%，比例过小，可以近似忽略不计，当前我国太阳能电池和电动载人汽车的出口伙伴仍集中在欧盟和东盟等地区，表面上受到美国贸易制裁的影响不大
因此总结来看，加征关税的落地或多或少有点”作秀“的味道。拜登”既要又要“：一方面既想赢得选民支持，”拼命“维护美国工人的一些利益；另一方面，又不希望和中国的关系搞得太僵，因此给政策留下了不少空间。
1、加征关税涉及钢铝、传统芯片、电车、电池及关键矿物、太阳能电池、港口起重机、部分医疗用品，均于2024年开始，但具体时间不明。
2、钢铁、光伏、电动载人汽车等相关产品对美出口比例一直偏低，影响不大。对美出口占比均不足2%。
3、钢铁制品、铝及其制品高位回落，但绝盖面较全面，份额有保障。
量：2023年中国出口美国的新能源汽车总共1.87万辆，包含特斯拉上海，今年1-3月份3000辆出头，这部分带宁德电池的不到1Gwh。而过去宁德直供美国车型较少，影响有限。
储能电池：从7.5%提高到25%
份额：当前日韩未有成熟的磷酸铁锂电化学体系，即便对中国征收关税亦不影响中国产品在美国储能份额，即只要美国需要储能，中国是最主要的供应商。
量：税率提升或导致美国储能终端产品价格上涨，需求量略有影响，但不大。当前电池价格较23年已降低30%左右，即便关税叠加价格恢复至去年水平，对美国的需求影响有限，对相关公司亦影响较低。
光伏：电池（无论是否组装成组件）的关税将从25%提高到50%
份额：类似储能电池，无替代国家，份额依旧是中国的。
能过去。
整车：幅度大，但这里不是国内整车企业的战场，去年整个新能源乘用车出口美国1.25w辆，同比还是下滑的。
重大意义是确立了新能源出海的拐点，最利好【海外大储】：阳光、宁德、阿特斯、亿纬锂能、盛弘（这个业绩拐点还是没到，继续耐心等）。
其次：继续看好因为这事被锤数日的无辜锂电中游（仍是制造环节强于价格环节，重视二季度业绩加速的品种，除了宁德科达利，重视天奈、尚太、璞泰来）。
其次：继续看好支架出海、风电出海、乘用车出海、汽车后市场出海。
最后，再强调今年绩优股占优，供给收缩和需求扩张是全年核心。
量：参照储能，对量或略有影响。