做母婴行业，汤臣倍健是好公司，但没有绝对优势竞争力，保健品牌太多，竞争太大，严格来说，保健品是渠道力大于品牌力，不存在很深护城河。

一直在关注，坐等破增发价

我感觉写的挺好的，希望继续深入挖掘分享，梳理自己的投资逻辑，记录自己的心理路程，未来可以帮助自己复盘提升。宋城和小汤都是我关注和看好的企业，但都有一个问题，价格不算低。发现我们共同关注的企业还不少，分众也是我的重仓，市场给到好机会，买的倒是更加舒服一些。

汤臣倍健

$汤臣倍健(SZ300146)$

好

高商誉问题，降低了估值。

这么多妙处，为何估值那么低

@小知a 我自己亲身感受，汤臣倍健的健力多比美国的MOVE FREE效果好，在我身上效果好。我吃美国的MOVE FREE已经近2年，效果一般，改吃健力多后立马体现效果，目前只吃了40粒装的一瓶，准备继续吃下去。亲身经历，

不敢苟同，我觉得品牌力更重要

C端产品不好做，汤臣倍健可以做到现在的水平，很不错。

roe波动与公司融资有关系，上市也好，增发也好，钱不可能马上用出去发挥作用，降低roe正常，关键在于随后几年roe稳步回升，说明融资的钱逐步发挥作用，roe也基本回到融资钱水平，这种能发挥资金作用的企业就该尽量高位融资，20倍市盈率以上的资金代价换20%的回报，怎么算都很值

好吧