$麦捷科技(SZ300319)$ 目前我给麦捷科技的现在估值范围，中性估值280亿，乐观估值400亿。未来5年之后的估值为1000亿
中性估值：

1、绕线电感、一体电感、LTCC、平板电感目前稳定的业务。
其中一体电感产能扩大600kk、LTCC300kk、绕线维持现有产能，加上金之川平板变压器在基站和电动汽车的放量，预计2022利润就可以到5亿。

电感行业270亿市场规模，行业以8%的速度增长，公司也按照8%的增长，未来5年之后，公司电感维持现有的市场占有率，收入增长60%。

足够支撑股价到200亿估值。

2、saw这块业务突破，给50%的概率。

saw业务给5年的评估期，达到5%的市占率，国内整个saw的市场规模为400亿，20亿的收入规模，给未来300亿估值未来5年市占率到8%，未来5年之后这块给300亿估值，折算到今天和概率均值，给80亿估值

中性估值200+80=280亿.对应股价是32元

乐观估计

1、绕线电感、一体电感、LTCC、平板电感目前稳定的业务。

电感行业270亿市场规模，行业以8%的速度增长，公司也按照10%的增长，未来5年之后，公司电感市场占有率达到10%，收入增长100%，利润到8.5亿。

加上戴维斯双击，这块估值就要到300亿左右

2、saw这块业务突破，成为行业龙头。

saw业务给5年的评估期，达到10%的市占率，国内整个saw的市场规模为600亿，60亿的收入规模，这块预计5年后的估值700亿。

乐观估值范围，考虑时间成本20%的机会成本，（300+700）/1.2*1.2*1.2*1.2*1.2=400亿，对应股价47元

短线机会280亿估值回归，股价可以翻倍

长线机会1000亿，逻辑逐步实现，估计有8倍空间。