| 发布于: | 雪球 | 回复：33 | 喜欢：1 |
PD-1+仑伐替尼，要推到1L，也得一个适应症一个适应症的做临床试验，是一个长期的过程。
Leap-006是培美曲塞+铂化疗+K药±仑伐替尼，用于IV期非鳞NSCLC，1L治疗；Leap-007是K药±仑伐替尼，用于IV期NSCLC，PD-L1≥1%。首先这两个试验的适应症没有包括IIIB、IIIC期NSCLC，其次这两个试验要到2023年达到主要终点，上市还要更晚，在中国会更更晚。KN046-302试验（IIIB、IIIC或IV期，鳞癌、非鳞癌）将满足现在1L PD-1治疗进展后的迫切临床需求，市场前景没有你说的这么悲观。
事实上，Leap-008试验其实与KN046-302类似，K药+仑伐替尼Vs多西他赛，只不过Leap-008更加细分（IV期，Kras阳性）。可见默沙东并不认为这是一个鸡肋。
Leap-002是HCC，KN046也有在做KN046+仑伐替尼用于1L HCC，计划明年上半年与FDA完成EoP2沟通；Leap-006是NSCLC，但只针对IV期非鳞癌。
作为业余投资者，而且不是临床专业的，我非常感谢您的质疑，有质疑才能排查盲区，但我不认同您对PD-1经治NSCLC市场的看法。NSCLC适应症分的很细，1L疗法升级不是一两个试验能完成的。而且PD-1经治的市场竞争没1L那么激烈，即使将来部分细分适应症逐渐转成PD-1+VEGFR联用，不联用VEGFR的1L，再加上现有1L疗法的存量，也是足够大的市场。
1、相信你肯定是医学相关从业人员，但总觉得有些发言是为了杠而杠，当然也有可能是为了找到所谓的盲点；
2、话又说回来，如果你投资了康宁，那我是真的佩服！因为我如果认为公司有这么多不入眼的地方，肯定是不会投的！
如果你是在估值高位来质疑排雷，那大家都将感谢你的吹哨提醒。但是，你在现在这个价位来“专业”挑刺，论点论据本末倒置，一叶障目，只见树木不见森林，那么很怀疑你的目的性