黑白兄领悟的深刻。
那时候还没有专门的估值网站,手动扒了十多年数据做了历史估值图。分享在朋友圈。
那一次股友们的留言,让我意识到,在悲观的时候不从众这件事,是很多人无法理解的。
后来我自己开始写点文章,接触到的人更多,就更能理解,大部分人是很难克服人性的,而只要你克服了人性,你就可以一次次从人们恐慌和兴奋中获利。
我们如何在这很容易被随机影响的世界中找到确定性,并以此投资获利呢?
第一条就是学会利用人性,人性永不变这是不确定世界中为数不多的确定性,你克服了人性的弱点,就掌握了一种获利方法。
不要期望看对下一个需求,去找到那些持续被需求的
很多人投资都有一个特点,喜欢前沿科技,新兴行业。
基于对未来的预测押注,看似预测对了潜力巨大,然而在这个充满随机的世界,你要看对新兴行业,还要看对活下来的企业,成功的概率并没有那么高。
新变化,总是令人惊奇,令人兴奋,因而备受关注。但是投资你要追寻的不是刺激,而是稳健。
追求尖端是风险投资要做的事,股市不行,因为股市赔率没那么高,没办法让你对一次覆盖很多次错误。
我们善于预测未来,但不善于预测意外,而预测意外才是关键。
股市每一次出现意外的决策,你都要付出相应的损失。
很多人脑子中有过10个想法,之后对了一个,会觉得好可惜,但其实真的去执行,10个想法对了1个,会带来巨大的损失。
相比预测未来,尽量去寻找那些当下已经成功,且持续被需要的企业,你犯错的概率会大幅降低。
亚马逊公司创始人杰夫·贝佐斯曾说,人们经常问他未来10年会发生哪些变化。“但是几乎没有人问过:'未来10年里有什么事情不会改变?’我认为,这才是更重要的问题。”
在投资中预测未来谁会赢这是一件难度很大的事情,但是判断现在的赢家哪些还能赢下去,这就要简单很多。
去年互联网最悲观的时候我说,你不能一边上着网,用着微信,打着游戏,刷着短视频,并且在没看到任何新载体出现的时候就因为股价下跌悲观的觉得他们不被需要了。
当下低估,仍被需要,十年后极大概率还在,这就足以让你对他保持重视。
他要比你预测那些刚有概念的新兴行业谁会赢,确定性高的多。
即便你看重未来,比如AI,现在的互联网龙头企业获胜的概率也比你想象的黑马成功的概率高很多。
在《自嗨》一文中我写过:
还有核心的一点是,这些互联网龙头企业,本身都有不错能获得现金流的业务,这保证了他们可以持续的较高投入,使的在国内本就领先的他们还能不断加快步伐扩大优势。
实际上,大多时候大部分人也不是真的想押注未来的胜者,他只是想找一个小市值,有概念的炒作题材而已。
很多时候我们以为未来很好预测,只是因为回看过去,我们今天受惠于后见之明知道了标准答案,我们以为未来也会像我们看过去一样简单。
万事万物都在变化,所以那些确定被需要的企业就更加珍贵。
《一如既往》的作者,摩根.豪泽尔曾与沃伦·巴菲特的一位熟人共进午餐。
他给摩根.豪泽尔讲述了这样的一段故事:
2009年底的一天,吉姆和巴菲特一起在内布拉斯加州奥马哈市开车兜风。那时,全球经济正处于瘫痪状态,奥马哈市也不例外,商店歇业,工厂关门。
吉姆问巴菲特:“现在情况太糟糕了,我们应该如何投资?
巴菲特反问道:“吉姆,你知道1962年哪种糖果最畅销吗?
“不知道。”
“是士力架。”巴菲特说,“那你知道现在哪种糖果最畅销吗?”
也不知道。
“还是士力架。”巴菲特说。
随后两人陷入沉默,谈话就此结束。
去寻找那些十年甚至更久的时间后仍然被需要的企业,而不是下一个科技点,你就不会为每天的变化胆战心惊,那些长期被需要的产品,可能随着经济变化有一定需求波动,但只要经济好起来,你依然能赢。
什么才是未来十年被需要的,可能每个人看法不同,但是要有这个思路。
黑白目前自己的持仓来看。
腾讯:社交、娱乐,我认为是人永恒的需求。
正如贝佐斯说,永恒不变的事情之所以重要,是因为我们深信它们能塑造我们的未来。
贝佐斯说,毫无疑问,未来亚马逊网站的客户将一如既往地追求低廉的价格和快捷的物流,所以公司也会一如既往地在这些方面投入大量资金。这一道理适用于生活的方方面面。
而在社交、娱乐,这方面腾讯有绝对的优势,且在不断地投入,至少在我目前可以思索到的范围里,我认为他都是被需要的。
平安:保险是一个有着悠久历史,在很多国家都得以印证且非常成熟的商业模式,作为龙头的平安,率先进行了改革,构建了自己保险+养老,保险+医疗的差异化,如果这个行业不被颠覆,平安大概率是赢家之一。
分众传媒:至少可预见的我们未来很多很多年,依然需要乘坐电梯,那么电梯就能带来流量,流量就能变现。
永新股份:周末我再聊聊,包装,护城河确实弱一些,但是也有两点。1、这个行业还很分散,没到了龙头要互相厮杀的地步。2、下游大部分都是知名企业,且都大多是食品、医药对安全要求很高的行业,更追求稳定和确定性,不会轻易更换合作伙伴。3、未来无论什么消费品更流行,他都需要包装。
家电:我们无法离开家电服务生活。
白酒:总量会减少,但也会精,龙头长周期看没问题。
这些企业十年后依然还在,你就不用急于一时,不用胆战心惊,不涨时过上“收息+攒股”的舒服状态,等待市场未来给你兑现丰厚的收益。
相反去追寻新的热点,大多时候自己都不确定自己的持仓未来是否被需要,那么自然会变的忧心忡忡,充满焦虑,担心企业逻辑证伪,担心市场情绪不来,稍有不顺就很容易否定自己的想法,换来换去反而可能亏的更多。
投资要学会追求确定性,有准备,有余裕才是风险防范的基石。不能总想着预测未来靠运气取胜。因为,人在预测未来时表现很差,这点从没变过。
投资人纳瓦尔.拉维肯( Naval Ravikant)的说过这样一段话:在一千个平行宇宙里,你想要在其中的九百九十九个都很富有。
你需要注意的是,要放弃运气这个变量,否则一些世界中运气好,就腰缠万贯,而另一些世界中运气差,就穷困潦倒。
如果我的人生重复一千次,那么我想要纳瓦尔这个人成功九百九十九次。在获得财富的过程中,就要排除'运气’这个不可控因素”。
因为你根本不知道你现在过的这个人生,是否足够好运。
相反只要你足够稳,你一定能达到目的地。
最后我们来总结一下本文:这个世界充满了随机性是毋庸置疑的,作为投资人,有两个选择是可以大幅提高投资成功率的。
第一,学会利用人性,人性永不变这是不确定世界中为数不多的确定性。
第二,尽量寻找那些长期被需要的企业去投资,不要总想一票赢个大的,要踏实的走每一步,因为在股市需要无数次决策,你不可能总做小概率的事,却总是好运。
小成长的长期累积成果,常超过一个人可以理解的范围。造成很多人在投资时,盲目追求短期赚大钱的方法。而其实,踏实的走好每一步才是通往财富之路的唯一方法。
今天就聊这么多,如果觉得本文不错,那就点个赞或者“在看”吧。谢谢。
黑白兄领悟的深刻。
在看
越是经历过风霜岁月的人,越谨慎。
你站在终点,看你生命的轨迹,你看到的只有一条路,你就只能看到一条命运之路。
但实际上人生有着无数的选择和变数,这条路只是无数选择和随机变量带来的结果,他充满了随机性。
很多人口中说着看不到未来,其实是看到了未来,因为未来唯一确定的就是不确定。
世界上有太多事情都在千钧一发之间。研究历史的一个讽刺之处在于,我们经常确切知道事件的结局如何,以为那是必然的过程,实际他充满了随机性。
我们无从预测世界五十年后的样貌。不过我敢预测,人们仍然会对贪婪、恐惧、嫉妒、机会、风险等有同样的反应。
只要你能克服人性的弱点,你就能从股市赚到钱。
克服从众:独立思考,在别人都说天要塌了的阶段,你敢于买入资产,在别人都疯狂的阶段,你有魄力不赚最后一点钱。
克服贪婪:不去做能力外的事,以自己的能力做规划,而不让嫉妒和比较影响自己的规划。
在股市失败。
要么从众,总是低估的时候恐惧,高估的时候兴奋。
要么贪婪,不愿意赚确定性足够的收益,想要更多,在能力圈外找机会。
不要期望看对下一个需求,去找到那些持续被需求的。
投资你要追寻的不是刺激,而是稳健。
追求尖端是风险投资要做的事,股市不行,因为股市赔率没那么高,没办法让你对一次覆盖很多次错误。
我们善于预测未来,但不善于预测意外,而预测意外才是关键。
股市每一次出现意外的决策,你都要付出相应的损失。
相比预测未来,尽量去寻找那些当下已经成功,且持续被需要的企业,你犯错的概率会大幅降低。
在投资中预测未来谁会赢这是一件难度很大的事情,但是判断现在的赢家哪些还能赢下去,这就要简单很多。
当下低估,仍被需要,十年后极大概率还在,这就足以让你对他保持重视。
很多时候我们以为未来很好预测,只是因为回看过去,我们今天受惠于后见之明知道了标准答案,我们以为未来也会像我们看过去一样简单。
万事万物都在变化,所以那些确定被需要的企业就更加珍贵。
去寻找那些十年甚至更久的时间后仍然被需要的企业,而不是下一个科技点,你就不会为每天的变化胆战心惊,那些长期被需要的产品,可能随着经济变化有一定需求波动,但只要经济好起来,你依然能赢。
什么才是未来十年被需要的,可能每个人看法不同,但是要有这个思路。
投资要学会追求确定性,有准备,有余裕才是风险防范的基石。不能总想着预测未来靠运气取胜。因为,人在预测未来时表现很差,这点从没变过。
要放弃运气这个变量。
只要你足够稳,你一定能达到目的地。
踏实的走好每一步才是通往财富之路的唯一方法。
投资中寻找“不变”比寻找“变”
更为重要
但是大多数人
一直都在追求变化
因为那样会让他自己感觉很酷
酷 和 赚钱 相比
哪个更重要?
$贵州茅台(SH600519)$ $腾讯控股(00700)$
很多人脑子中有过10个想法,之后对了一个,会觉得好可惜,但其实真的去执行,10个想法对了1个,会带来巨大的损失
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感谢老师分享
很深刻
找长期被需要的企业