先说结论：AI财报季各大厂商传来捷报，关注本月微软和谷歌开发者大会或有强催化，拥有北美大客户的光模块、PCB等头部厂商持续受益
先看看各家的资本开支强度
谷歌:
资本开支: 一季度约120亿美元，同比增91%，环比增90%
投资重点: 技术设施、研发、云服务、创新和搜索
微软:
资本开支: 一季度约109.52亿美元，同比增长60%，环比增长10%+
AI需求: 高于当前可用容量，预计下季度环比大幅增长
Meta:
资本开支: 一季度约67.15亿美元，同比下滑15%，环比下滑5%
全年资本开支: 350亿到400亿美元，预期将持续增长
亚马逊:
资本开支: 一季度近150亿美元，同比增长
AI的应用带来了明显的收入增长，正反馈推动资本开支增长
Meta: AI推荐系统在Facebook上提供约30%的帖子推荐，广告效率得到优化
谷歌：AI明显提升了转化率，为广告商提供AI服务（图像生成），利用AI提高广告投放精准度
微软：Azure和其他云服务增长31%，AI贡献超过7个百分点的增长，60%的财富百强企业使用Azure的OpenAI，GitHub用户数达180万，增长率超30%
谷歌：60%以上获得AI融资的公司和近90%的AI独角兽公司使用谷歌云，发布了近千款产品和功能，包含130多个AI模型
05-14 周二：谷歌2024年度 I/O 开发者大会
发布更强大的AI模型升级。
更新AI相关服务，如Google Photos、Google Maps
推出集成AI功能的智能手机Pixel 8A
更新Google TV和其他家用智能设备
05-21 周二：微软Build 2024开发者大会
更新集成Copilot的应用程序
展示更多AI功能的升级
除几个头部云厂商外，苹果对AI的加大投入将增加对算力的需求，同时也意味着消费电子领域的AI应用开始受到重视
当前市场预期今年9月在iPhone 16将至少提供与Pixel 8和Galaxy 24相似的AI功能，同时还将对AI搜索、AI应用收取一定比例的费用以此实现循环
此外假期港股开始明显走强，外资开始逐渐重视中国公司的性价比
消费电子核心资产立讯
国内经济复苏的白酒 ，汽车
成长类的北美核心算力链公司XC、XYS、HDGF$新易盛(SZ300502)$ $中际旭创(SZ300308)$