明天能开门红么
(50w台一条产线)
立讯精密:
一台MR设备确认收入约为售价的一半,保守预估将达到1w元,mr2代预估7k(其中代工费800)
假设500w台对应营收350亿,23年预计2100亿,弹性还行
Visionpro是苹果这十年来最重磅的产品,独家给立讯代工说明其成本技术的优势,明年才17倍pe,估值提升空间非常可期
立讯主要看点在于远期MR设备的放量,当达到数千万销量时,立讯的弹性就会显现
立讯这几年的成长在于iPhone代工份额从10%→30%,汽车智能化趋势下零部件快速成长(有奇瑞加持),iWatch的重大升级
远期看点:苹果汽车、MR成为家电级设备
在如今的市场环境下,明后年少有的20%稳定增长的企业
(今年库克再次来立讯参观)
兆威机电:
独家供应苹果微型瞳距调节模组,mr1代asp约100元,mr2代新增屈光调节价值量有望成倍提升,假设mr2代asp200元,25年千万级别销量,对应20亿营收,15%净利率对应3亿净利润,当前净利润水平为1.25亿左右,弹性不小
关于MR行情的演绎
MR已是当前市场的绝对主线,从Visionpro开始向oppo、华为等国产链条展开
市场已经开始对补涨对象进行挖掘,如歌尔股份的涨停,如视涯概念股奕瑞科技的挖掘
距离Visionpro发布还有不到一个月时间,行情业到了中后期,有望进入加速行情
至于行情的演绎,当前市场是围绕Visionpro发布来进行炒作,预计发布会前几天就是短期行情结束的事件
如果发布后,Visionpro1代出现黄牛爆炒,有产能不足、持续涨价的迹象,预计核心标的还会继续作为炒作的热点
如果销量平平,整体符合或低于预期(40~50w台),将展开调整
直至MR2、3代的信息开始出现(可关注杰普特设备厂的动向),如大幅降价,且有明确的降本路径,解决了MR1代的许多痛点,市场则会对MR设备走进千家万户开始YY,替代电视、电脑、设备租赁、应用爆发等故事开始演绎,那就是按5kw量级别开始拍利润,届时将是MR历史性行情到来的关键节点
【仅作为研究分享,绝不是投资建议,请注意风险】