主题公园的门槛:第一是位置,第二是营运,第三是品牌,第四是内容
随城镇化发展进程,位置就是先入为主/资源先占优势,后来者进不去,特大城市中心城区的城镇化发展进程已经结束,没有位置让你规划项目蓝图,城区内环即使你要进去也得不到地方政府落地补偿,你得自己投巨资拆迁腾地方,这个代价太大,所以说护城河极宽,进入门槛比城墙还高
但我们也可以从另一个角度来说明华侨城事实上是可以高估值的:在资本市场毛利润率越高,净利润率越高的公司给更高估值,譬如白酒中的茅台,譬如医药中的片仔癀,当然还有恒瑞医药等等,为什么在华侨城上面就失效了呢?当然你还可以认为华侨城不是头部企业,发展速度不快,但华侨城2019年的销售增长明明又很快。
说到这里,事实上我还没有说华侨城真正的核心业务呢?还有说的必要吗?华侨城装这个核心业务的木匣已经远远高过市场的出价了。
我追踪华侨城也有好几年了,在雪球上也写了好几篇文章,大家如果有心可以去看看,去领教一下这颗珠到底有多少成色。
这个市场永远是有分歧的,只有分歧才可能去获取超额利润。 我也相信市场大多数时间是有效的,但经常会无效。巴菲特就说过“如果市场总是有效的,我只能沿街乞讨”。
我再举自己另一个重仓股$绿城中国(03900)$ 的股价趋势,2018年2月1日见顶14.06元港币,一直下跌至2019年5月24日见底4.93元,后来分红0.27元,现在的绿城一改以前的颓势,变成涨势如虹,今天收盘11.02元。公司还是那个公司,变得永远是市场先生的情绪。有一句话说的真好:价值是你得到的,价格是你付出的。如果我们不能改变这个世界,那就学会等待吧!
华侨城,一个经典的投资中的“买椟还珠”故事还能讲多久呢?
如果你也有同样真实的“买椟还珠”故事还乐于分享,我会在留言区里打赏28元。
本人持有有华侨城,文中难免有倾向性的想法,不构成投资建议
主题公园的门槛:第一是位置,第二是营运,第三是品牌,第四是内容
随城镇化发展进程,位置就是先入为主/资源先占优势,后来者进不去,特大城市中心城区的城镇化发展进程已经结束,没有位置让你规划项目蓝图,城区内环即使你要进去也得不到地方政府落地补偿,你得自己投巨资拆迁腾地方,这个代价太大,所以说护城河极宽,进入门槛比城墙还高
华特迪士尼选址香港就是严重的布局失误,虽然香港可支配收入高/人均GDP高/社会消费水平高/交通基础设施完善,但是 但是 香港人口存量低,加上广东深圳就有欢乐谷/长隆乐园,内容差不多的话 谁愿意办个护照专门去玩主题公园,就做不到跨境吸引流量
迪士尼乐园/欢乐谷,都有很多过山车/转轮/摆轮,就是创造恐慌情绪/身临其境恐怖环境/惊险快乐奇葩趣味恐怖滑稽恐慌娱乐,在游玩中让客户五官受到强烈刺激,有冲击感,奔这里来的游客就有这样精神需求。
这是传统过山车,当5G数据传输+Al智能游乐设施+VR/AR/MR虚拟现实技术+影视动漫游戏内容,你这过山车还是机械震动撞击吗?不是的,因为你带着虚拟现实VR眼镜就是玩幻游/穿越时空,而VR眼镜里面给出的影视动漫游戏内容是文化产业创作品
我现在越来越不喜欢粉丝5-50万的大v,这些大v特别懂股民们的人性,专门在那些股票已经暴涨过了开始写雄文(比如整天写茅台,平安,恒瑞等等),这样容易引起股民们兴趣吸引股民们眼球,狂吸粉。我现在就喜欢研究一两个行业里的一两只股票的老股民,最好是跟踪一家公司好多年,精通商业模式,竞争优势,行业发展规律,行业及企业的经营周期的v,而且粉丝几千到2万内,讨论的股票没有大涨的v。
当年万达在南昌搞出第一个主题公园就高喊要做世界第一,要让迪士尼二十年在中国不赚钱,估计当时华侨城董监高就在偷偷笑,因为王健林当时还刚刚趴在门槛上抬头望月亮,就500万人口聚集的南昌,能带给主题公园多少流量啊?几百亿投资的项目怎么做到可持续盈利运营啊?