其实

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买股票就是买企业的一部分。买好企业,并注重买入前的安全边际。

他的全部讨论
也随便说说这个市场

这个市场永远就是这个样子的,涨要涨的让你傻眼,跌也会跌到你生无可恋,但如果你的投资基石为股票就是公司或者公司的一部分,那么面对市场无厘头的报价就应该见怪不怪。 时常记着芒格说过的这句话:总是反过来想,总是反过来想。 没有市场的颠狂,可能也就没有这样一个资本市场,因为如果这个市...查看全文

2020年投资总结(其实)

今年还是挺郁闷的,可能是自己投资史上至暗时刻,市场的走势完全超出了自己的预期。以前自己收益也有起伏,但基本上和大盘同生死共命运,可唯独今年,走势情况完全背道而驰。当然我知道这是市场偶尔的任性行为,就如一个处在叛逆期的少年。树终不会涨到天上去,根也不会扎到地狱去,希望叛逆期早...查看全文

当前地产股应重点关注的几个点

今年地产股在市场上的表现可以用糟糕二字来形容,但我们一定要清楚市场先生经常会不讲理的,有时候疯有时候颠,其出价从来不可以作为证明自己投资对错的标准,公司的经营状况才是。 良好的房企一定会表现在其历史的盈利状况如稳定性和成长性,账务的健康状况如负债率的高低,品牌效应如品牌被认可...查看全文

把投资做成一件靠谱的事

文章写着写着似乎变成鸡汤了,不喜的人可以忽略。[大笑],不过鼓励自己还是不错的,鸡汤相信了就是有补的,不相信那就是油腻,,看了反倒了胃口,请不喜勿入!! "现在已然腐朽者,将来可能重放异彩;现在倍受青睐者,将来却可能日渐衰朽。" 也快到一年的结尾了,2020年注定是个不平凡的...查看全文

投资从降低自己收益预期开始

投资收益率到底是高还是低好呢?这看似废话,实则不然。 我经常听到很多投资者把收益率几倍十几倍挂在口边,不说一万年就是几十年甚至几年都觉得太长,他们只争朝夕,只想尽快富起来,当然道理还是有的,因为他们觉得年老了有钱还有什么用,年轻的时候有钱才有意义。 但不积跬步,无以至千里;不...查看全文

投资到底要赚什么样的钱?

一个股票可以一涨再涨,另一个股票可以一跌再跌,并且这种状况还能持续很长时间。 很多时候往往前者是别人的股票 ,后者却是自己的股票 ,很多所谓的价值投资者一旦遇到还能不能淡定如初? 据我实践所知,很多人是坐不住的,于是乎就怀疑买入逻辑,甚至开始怀疑人生。 不忘初心事实上是真的很难。...查看全文

华侨城三季报简要点评

华侨城2020年三季报业绩上没有多大的亮点:前三季度营收增长11.83%,归属净利润下降-12.50%,扣非归属净利润增长0.78%。 但如果考虑到这是华侨城在遭受今年疫情比较大冲击下取得的,那么这个业绩就显得可圈可点了,可以比较其他一些旅游类公司情况就清楚了。 当然华侨城目前的业绩主要来自房地产...查看全文

很好的一个表格,也从中说明宝钢股份从投资的角度来看,业务相对简单,可追溯可预测。由于最近钢铁销量几乎没有什么变化 ,而吨钢折旧成本稳定,所以利润基本取决于销售的价格和原材料成本,而二个数据还是可以在市场或者宝钢公司每月提供的数据里获取,至于如何将这些数据转化成公司实际的收入和...查看全文

从财报角度剖析铁矿石对宝钢股份利润的影响

最近铁矿石猛涨,鉴于 $宝钢股份(SH600019)$ 的主要原材料铁矿石基本依赖进口,很多投资者认为这次钢铁价格的上涨就是为他人作嫁衣,没有什么可以期待的,寄希望钢铁产品上涨 带来业绩 改善的期望也注定 会成为 泡影。那真相到底如何呢? 带着以下几个疑问,我在宝钢股份2019年财报里尽力寻找蛛丝...查看全文

宝钢股份:投资价值不容小觑

也许在很多投资者人眼里,钢铁股真没有什么好说的,一个重资产的夕阳行业谈什么投资价值,况且在市场过分强调赛道的时候来谈论更有点不合时宜。 说实在,我也是憋了很长时间,因为知道写了也是白写,大烂臭总归是大烂臭。理论上一个好股票应该涨势如虹,不会涨的股票就不可能是一个好的股票。 但...查看全文

绿城中国基本面向暖迹象非常明显

很多投资者很纳闷, $绿城中国(03900)$ 2020年中期报表并不怎么样,怎么今天的股价反响这么强烈。 事实上绿城中国这份中报结合今天下午的业绩发布会已经明显向市场透露了几个积极的信息,绿城中国基本面已经明显向暖,而只是由于房地产收入结算的限制并没有体现在当期的利润中。 我梳理一下,绿城...查看全文

泛泛说说华侨城的赛道

$华侨城A(SZ000069)$ 2020年中报中规中矩,没有特别的地方,企业仍旧在按照其既定的战略规划砥砺前行,我始终认为华侨城终有一天会获得市场的认可而大放异彩。 已经占位了继续占位应该是最好的选择。有兴趣可以回头看看我之前的文章,如果不认可说再多也是没用的,还耽搁你赚钱[大笑]。 今天将华...查看全文

前几日与好久不见的以前同事聚餐,其中一个说今年股市应该是傻子都可以赚钱。听了后自己一笑了之,自嘲道说明自己确实不是傻子,因为至今为止,今年还没有盈利。 自己应该不能列入聪明人的行列,面对市场结构性的火爆,却一直死抱着“”三傻“”的股票不乱。 我只记得‘’聪明投资者‘’书里讲到...查看全文

2020年上半年投资小结 (其实)

一、前言 2020年整个世界被病毒侵扰了,而自己投资的股票(持有地惨一大堆)似乎也成了一个感染了病毒的患者,弱不禁风惨遭市场遗弃。 上半年惨不忍睹的收益 ,还不是建立在市场总体不好的状况下,毕竟很多投资人都是喜开颜笑的,我成为了负责正确不负责赚钱甚至亏钱的那一部分人。 前二天有粉丝...查看全文

华侨城的经营现金流去哪儿了?

问题的提出:华侨城的经营现金流去哪儿了? 先看一个球友对于华侨城的质问:“我很不解,华侨城的现金流哪去了? 如果赚的是真金白银的利润,为什么在分红如此吝啬(近10年股利支付率不足20%)情况下,有息负债逐年提高?现金流不是在维持性资本支出和扩张性资本支出后,用于分红和偿还负债吗?一...查看全文

为什么市场长时间给予华侨城低估值?

穿越迷雾,寻找真相,永远是投资永恒不变的主题。今天我们来看看为什么市场长时间给予华侨城低估值? 华侨城2019年一些主要财务指标:毛利润率56.58%,净利润23.89%,加权净资产收益19.33%。并且这些优秀的盈利指标基本上年年如此,岁岁依旧。 巴菲特曾经说过“根据财富杂志在1988年出版的投资人...查看全文

回复@朴拙心安: 我一直认为只有华侨城的文旅资产盈利良好才能真正诠释华侨城的核心能力。我打个比方,就如一个人的薪水无论有多高,如果 他把薪水都用于按揭买商铺和办公房去收获租金,那么后者的收益 水平才是关键之所在。如果 租金收入水平还不如按揭的利息,那么肯定不如直接持有现金或去买理财...查看全文

@价值发现 @柳叶刀财经 @小知黄蓝道 说:怎么理解江南春在分众的绝对领导地位,尽管现阶段是个优势,但就如有人1个天才+1000个助手这个公司从长期来说是不是存在隐患?谢谢查看全文

唐朝“中翻中”诠释投资真谛(太经典了)

今天分享唐朝在其唐书房的一篇文章,实在太经典了,完美诠释了价值投资的真谛。很多投资者心中曾经的疑惑也许都可能在这里找到答案,使你豁然开朗茅塞顿开。 下面是正文 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...查看全文

绿城中国何时才能成为优等生?

有点不想点评$绿城中国(03900)$2019年年报,一次次的良好预期化为泡影,说明自己之前还是太过于乐观,可能是因为我看到的只是我想看到的,这种盲目的乐观也无形之中让自己不得不一次次面临所持股票的强烈上下波动。 自己不是什么大V,个人的观点一定会有出于屁股决定脑袋层面的考虑,以便给自己的...查看全文

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