负债太高，最多给5倍pe。把负债算上，现在的估值已经不低。而且国外贷款利率高的吓人，因为通胀高。埃塞最大的问题是货币贬值，利润虽高，贬值更快。不打仗一年贬值30到50个点，打仗100个点。莫桑已经面临华星竞争。大湖未来三五年似乎能赚钱，但是真的赚钱了，华星难道不会也复制莫桑的剧本，去跟你抢夺市场？