中国银行到底是不是底部？安全边际大吗？是不是值得无脑抄底了？先纵向比较一下近十年的分红情况吧！

先逼叨一下！最近大盘站上3000点，很多同学群里、同事群话题逐渐出现了股票的话题。一个个又开始推荐什么科技股，区块链，什么未来成长股。

作为一名浸淫股市多年的年轻的资深的老韭菜，我还是喜欢捡烟蒂！！但是我是有追求的老韭菜，就喜欢捡1916、南京的烟蒂，最起码也得来个中华烟蒂!

格力、万科、平安捡完了，安全边际没有之前那么大，现在也不准备加仓！

本韭菜还有一点余仓，准备继续找中华以上的烟蒂捡捡。

最近一直在研究类似中国建筑、银行、白云山等。这些公司算的1.5线蓝筹吧，感觉都是比较低估，或者处于困境的蓝筹。（1线蓝筹也暂时没发现特别低估的）

中国建筑已建仓，白云山只看了看，只感觉存货、周转率、负债率、应收应付指标不好，加上与康美药业合作，是否也存在诚信问题呢！能不碰就不碰！！好菇凉还是有的，别找有隐患（整容）的[鼓鼓掌！

回到银行股吧！招商银行肯定是好公司，无奈本韭菜胆子小，感觉不算低估，一直留自选。

这两天初步比较了一下四大行，其中论市盈率、市净率的历史，建行、工商、农行都在中位数了，于是本韭菜又双叒叕怂了！！

于是只剩下中国银行了，初步看了下，市盈率、市净率是其历史低位，虽然ROE和ROA不如其他三大行，只有不到13%，但也四大行稳定系列！

银行股肯定需要看资本充足率和不良贷款，这个放在以后再研究，因为想想四大行的资本充足率和不良贷款属于一个水平！如果经济问题或者房地产崩盘，导致坏账暴增，那是系统性风险，反正一个银行也跑不了。以后慢慢再研究！！

废话有点多哈哈

今天想通过中国银行的历史分红，来看看中国银行是不是值得投资，是不是历史的底部！

分红率=当年分红/当期股价

当年分红稳定的情况下，那么影响分红率的就是当时的股票价格了。反过来分红率高低可以一定程度反映当时估价的高低估。比如说某银行一般分红率在5%，但是今年变成了7%，而当年的每股分红变化不大，那么就有可能是股价太低了（分母减小）导致的！反之亦然！

ok，本韭菜统计了一下近十年中国银行的分红率！翠花上表格！

表格是基础数据，简单点看下图吧！

中国银行2018年股息率是四大行中最高的，可是一看近十年中国银行的股息率，2018年却是最近十年中的倒数第二！！我去，现实有点骨干啊！！

不行还找找是不是有其他原因，是不是分红比率造成的呢。从表格可以看出来，分红率从45%-30%不等，那我们固定分红率都为30%看看股息率！

我去，就算调整后，2018年的股息率也是近十年倒数第3,！！

从股息率来看，现在中国银行没有被低估。因为已经样假设了每年拿出当年净利的30%去分红，每股分红除以股价结果股息偏低，那只能说明股价并不低估，或者企业的利润下降的比股价更快。

从自身纵向股息率来看，中国银行还不是最有安全边际的公司，不怀疑其长期收益，单13%以内的ROE且不具安全边际和超额收益的可能的话，就不算中华以上的烟蒂了！！！

粪坑蝶泳，继续挖掘被低估的大蓝筹（大烂臭）！！peace！

$中国银行(SH601988)$ $中国建筑(SH601668)$ $万科A(SZ000002)$