| 发布于: | iPhone | 转发：1 | 回复：22 | 喜欢：8 |
![[微笑]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_38.png?v=1 "[微笑]"){kind=small}
对一个新增边际数据的理解，最能看出一位分析师的宏观功力到底如何。对于那些稍微摸到一个反向边际变动的数据、就立刻线性外推至极端情境假设的人，恐怕连宏观的门槛都还没摸到。最后对于今晚非农数据以及各大类资产即时反应，其实我可以直接把半个月前美国5月Markit PMI公布当晚的评论照搬过来，一字不改拿到现在来用。对于这帮人，我现在确实已经厌烦到了极点。然而金融市场从来都不是一个讲道理的地方，而是一个只看结果的地方。面对这些根深蒂固的市场流氓逻辑，最有效的回敬方式依旧是克服一切困难，让自己的净值不断创出新高。截至今天收盘我的年内净值刚再次达到新高，但今晚这个数据一出，下周开盘估计又是腥风血雨。一年三百六十日，风刀霜剑严相逼，残酷且冰冷，这才是真实的金融市场。呵呵～
不要急，下周三会出国内PPI/CPI继续改善的利好，宏观平减指数由负转正应该就在未来一两个月实现，狠狠地去抽打那些口口声声宣扬“衰退通缩”观点的人的脸。如果对经济接下来将进入复苏通胀周期的判断是正确的话，那么接下来每个月将不断传来实体经济增长稳定与价格显性向上修复的利好。不要屈服于短期市场流氓逻辑的淫威，不要在意长期年化复合收益率远不如自己的人的各种嘈杂观点。正如《冰与火之歌》里面Lannister家族的一句箴言所述的那样：“狮子不必在意绵羊们的想法”。$恒生指数(HKHSI)$
5月PPI同比继续显性修复，由-2.5%回升至-1.4%，一下子由2字头变成1字头了，环比也结束了连续6个月的下降，改为环比上涨0.2%。CPI的5月同比继续维持轻微增长，读数持平于上个月+0.3%；CPI环比-0.1%，强于5月的季节性均值-0.2%。在最新5月PPI同比-1.4%，CPI同比+0.3%的情况下，宏观平减指数很可能已修复至-0.5%以内了，我维持平减指数接下来一两个月即将由负转正的判断。$恒生指数(HKHSI)$ $沪深300(SH000300)$
大部分内资机构连续多年挨打的原因之一就是太过于关注这种边际变化，同时就是在这样反复的切换中离真正的主线越来越远
明明是东升西落，为什么还要在意一个西洛的数据？
咱们上面的人和下面的机构天天都在等老美降息，老美没收割到你，他会傻傻的降息吗，他现在不降息是经济衰退，降息可能是金融危机，他会选哪个？咋们这么大的国家就在等老美做抉择？
很喜欢你的帖子，专业且坚定
美国经济衰退引起需求减少与美国通胀对铜铝大宗的影响哪个大？
许老板，消消气。
美元跌了就加强加息预期，股票跌了就加强降息预期，两个都想要但最终可能什么都得不到，美债规模已经34.6万亿，按照当前利率计算每年将支付1.75万亿美元的利息，预计2024年财政亏空可能达到3.7万亿美元，如果不降息不知道美债还会有谁接盘？
一年三百六十日，风刀霜剑严相逼，残酷且冰冷，这才是真实的金融市场。呵呵～
同感