在全球的供需表里,交通运输是第一大下游应用。有的研报称地产是第一大需求,一是口径是国内,二是数据滞后了。这是个全球的商品,做国内供需表毫无意义。
你可以观察一下钢铁,这个绝对由地产主导的金属,其增速和地产的下滑,幅度是不对称的。
如果钢铁的下滑都不显著,铝就更无需担心。
有两点不认同的:
1.为什么那么多人看重“中东原油主产国的财政盈亏平衡价格”,油卖多少钱,市场说了算,由供求关系决定,而不是他们想卖多高的价格。我想把手上的中海油H按50港元/股卖出,行吗?
2.铝的重点在于电价和煤价,而不是氧化铝。铝不是很上游,只能算中上游,用当前的氧化铝和煤价来计算铝的“成本支撑”,虽有意义,但不是特别可靠。可以参考去年的碳酸锂,很多人按进口的锂辉石来计算成本,以为有支撑,结果碳酸锂一路大跌。
在全球的供需表里,交通运输是第一大下游应用。有的研报称地产是第一大需求,一是口径是国内,二是数据滞后了。这是个全球的商品,做国内供需表毫无意义。
你可以观察一下钢铁,这个绝对由地产主导的金属,其增速和地产的下滑,幅度是不对称的。
如果钢铁的下滑都不显著,铝就更无需担心。
我对大宗商品不敏感。对财政数据看的多一点,财政数据实在不好看,所以我对现实的经济状况和惨淡的财政数据之间感觉矛盾:接触一些企业老板,投资激情还是蛮高的,可财政支出压力着实太大