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在电梯里偶遇某金融机构老总，没想到收获了一场电梯对话（电梯里可用时间极短，必须开门见山小几句话就表达清楚主要观点）。

我：金融行业发生了太多事情。

老总：很多很多，而且发生的都是大事情。其直接的影响、还有间接影响，现在还远未显现。未来数年很可能会陆续发酵。要有这个心理准备，并作足功课以应对难以预料的变化。

ps，其实，我最想表达的是，我们的房地产市场这次是伤到骨髓里了。今天人们普遍遭遇到的绝大多数的“果”，其根源实际上都来自房地产的雪崩式下滑。

这些天关于万科流动性问题的文章很多人可能都看到了：……（文章前面写内债可以展期）…… “但2024年上半年万科美元债的偿付高峰期即将到来，需要在3月及6月分别偿付6.3亿美元、6亿美元，大约90亿人民币的偿债高峰即将到来。”

事实上，除了外债（美元债），资金紧张的企业一定还有表外债。而房地产商的危机持续已久，表外债的规模（债务数额与债权人数）一定不会少。

而且数据显示，开发商百强房企2024年1-2月实现销售操盘金额4209.1亿元，同比降幅较1月再次扩大了近15个百分点，至48.8%。成交量数据、价格数据、企业行为等方面，都指向比去年更差的境地。

或许很多人会说，这是开发商集体赴死，跟我们普通百姓有什么关系？

事实上，很多人怎么都不会明白一个简单却非常深刻的道理，那就是，开发商一手新房的销售，会严重影响整一个巨大的存量二手房市场。

道理很简单，“交易部分的不动产”是为“不交易的存量不动产”寻找*价格*。通过房地产市场交易，给不动产估值，赋予其*流动性*，是房地产市场最主要的功能。

在跌跌不休的市场里，尽管其交易量不值一提，但因此对整座城市经济发展造成的破坏力，是完全可以想象的。

赵燕菁教授在近期的访谈中讲：

要是今年的房地产处理的不好，继续下滑的话，会非常危险。现在我们的房地产，它的底层，不是住房问题。

我研究房地产是从研究土地金融开始，从土地财政开始，它背后的底层，实际是和金融相关的。这和汽车产业、芯片产业，你哪怕是一个其它的民生产业，比如餐饮业、旅游业、服务业…… 都不一样，这些行业，在它的底层，和我们国家金融，都没有像房地产这么密切。

而且，在世界其他各个国家，也没有像我们国家这么密切的联系。其他国家的这个金融的底层，有的是股票，有的是国债，有的是其它什么东。唯有我们中国，这个金融的底层，特别是，我们现在货币的发行，是跟我们房地产密切相关。所以，我们今年一定要制止它的下滑。只要这一项下滑，我们整个的货币就萎缩，所以我们每一个人就会发现自己的钱没了。$万科A(SZ000002)$