icefighter03-15 17:01我们总结一下,逆向思维还是最牛逼的。
两个阶段,大部分人包括行业专家,基本都是错误的。那就是0到1阶段,行业还没有崛起,很多人拿欧美巨头的竞争壁垒自己吓自己,中国这个行业做不起来,太难了。看看现在中国半导体设备的水平,这是全球最高难度的技术领域之一,谁能相信我们在成熟制程设备几年时间就从0到1匹敌欧美巨头?
另外一个阶段,就是行业过剩阶段,券商的行业分析师都转行了,没人关心这个行业了。大部分人觉得这个行业已经彻底完蛋了。
这两个阶段,逆向投资者入场,可以获取暴利。
只可惜,逆向思维的难度决定了,大部分人不会在这两个阶段入场。
icefighter03-15 17:09逆向确实很难。这几年的猪周期就是例子。
我个人感觉,半导体这轮泡沫太严重了,芯片设计企业太多了。
所以钟林的看法还是要高度重视。如果2026年才出清,芯片行业如何投资?
一个可能,某些好公司现在开始就长期走牛,其它公司长期横盘或不断下行。那么现在要做的就是买入好公司长期持有,避开其它大部分不好的公司。
另外一个可能,某些好公司现在开始不再创新低,但是也无法创新高,而是横盘几年。但是差公司是一样的,不断下行。这种情况下,我们可以现在入场好公司,但是要等待几年,没有收益。或者更好的选择,等到几年后,行业出清之前再杀入。
市场会怎么走?
我不知道。没有谁知道。
最好的做法,也许是做好最坏的准备。
譬如你真的确信你能买到那少数几个好的芯片设计公司吗?万一买错了怎么办?是不是要控制仓位到晚上能睡好觉的地步?
icefighter03-15 17:14半导体设备,相比于芯片设计,竞争格局更好,后来者基本已经没机会了。所以,比起买市场格局未定,内卷严重的芯片设计企业,买半导体设备,风险更小。