当我们寻找机会的时候
通常是两个视角
内在动力
外在现象
内在动力好理解，估值，位置，行业空间，行业阶段，渗透率，门槛，确定性等等
外在现象就更复杂一点
有社会的焦点话题
有账户的持续赚钱和亏钱现象
有市场风格，市场呈现了一种什么样的思维模式
有盘面现象，板块的参与度，上中下游的共振度，核心标的的走势特征，中小市值的走势特征，杂毛的走势特征，等等
以半导体板块为例，我们看到了哪些外部现象，我们又怎么看待内在动力
半导体这次量能是显著放大的，参与度提升
上中下游，也有了更大范围的共振
但大盘呈现了量能的极度萎缩
亏钱效应爆炸
到了最近一周，半导体补跌，亏钱效应开始
那产业现象呢，有没有实质性改善呢
国内的替代率是不是起来了
出海是不是更多了
反应到稼动率是不是提升了
代工、封测价格是不是见底回升了
存储是不是忙的不可开交
cis，显示驱动是不是也很忙
那如果替代、出海、库存、需求四个角度
三个实锤向好，且已反应到经营指标上。需求这一个也部分向好，且有ai端、云的预期
那么这个产业现象又该如何理解
说完外部现象，再说两句内在素质
大家喜欢找复合增速几十个点，估值水平十几倍的公司
这没问题，这种票内在上涨动力确实很强
那这部分涨完了之后，我们是继续拉升这种xx链的估值，还是去看看科技呢
科技，前面没有现象，又是熊市，内在的上涨动力较弱
但科技股还有几个特征
大国重器，高门槛，每个赛道几个玩家分享绝大多数收益
渗透率、国产化率不高，公司大量的订单、出货量，就算不是当期的业绩，也是接下来的业绩
先进制造、存储的周期开启上行，且已反应到指标的上
过往这种产业现象，反应到走势上已经反应一大波了，这次被大盘压制，无法表达
所以看接下来的演绎，现在普通电子类占优，但如果量能回归，资金切回科技，思维模式从熊市的拧巴思维转变，科创板一些优秀公司从pe切换到ps，是否有必要感到惊奇！
最后：
下半年，重点关注
智选车链
存储扩产链
先进制造链