$深纺织A(SZ000045)$ 投资思考记录，欢迎大家提出意见

我认为最近不是深纺织很好的买点。且不论偏光片可能因为扩产导致竞争恶化，就拿来说，并购重组转型策略还是得看板块效应，深纺织这个公告诞生于消费电子走弱的时候，今天还有$立讯精密(SZ002475)$ 的鬼故事。

一个例子就是之前的索通发展，四月底收购转型锂电，当时开板后买入仍然有一倍收益，原因在于当时锂电也走的很好，发生了共振。但是这种同样的事情如果发生在现在，估计一字板之后再走一点就走A了。另一个例子是乾景园林，这个故事比麦迪科技沐邦高科要好很多，但是后面几家生逢其时，在炒光伏的时候诞生。乾景虽然好，但是诞生在光伏板块退潮和动不动就有跨界转型光伏让投资者审美疲劳，不仔细研究的人认为HJT门槛不高，给的估值也会下来。

最近的恒大高新 国中水务 新兴装备，不管背景靠不靠谱，起码有几个涨停板，深纺织二板就断了，也体现了市场的态度。

除了消费电子目前低迷不给高估值以外，拍估值的时候还要算稀释股权，至于对标$三利谱(SZ002876)$ 给25PE的算法，我觉得不靠谱，三利谱有扩产预期且有VR海外新方案的预期才给了25PE，那么其实如果按照未来扩产出来新客户拓展，实际市场给三利谱的估值是不高的，那么这样再来算算深纺织A的空间。