写的挺好的，起码让我对南极电商有了更清晰的认识。不知道为啥一堆人围着骂。我觉得各种观点只要有理有据，就有发表的权利。不认同也应心平气和的讨论。谩骂只能体现一个人的素质。

感觉对业绩的判断挺客观甚至比较乐观，对估值的判断就太悲观了点，哪怕个位数增长，10PE也太低了，这已经进入传统行业国企的估值区间了。10pe基本等于杀逻辑了，即断定南极人贴牌模式失败，业绩将下滑而不是缓慢增长

请不要质疑总监的水平，很多公司就两三个人。一个老板，一个总经理，剩下的不是总监是啥。

如果堂堂总监职位的人物就看着这么个层次的财务数据，不是放眼更底层的未来，这职位也太好做了。

发这种水平的文章，不是说不好，和职位太不相称了。能不能把“总监”职位隐藏，画面和谐些$南极电商(SZ002127)$

分析写的很棒，而估值是艺术，看业绩与市场的节奏演绎了

客观。能再下3成更好

看数据和逻辑趋势就好，估值都是见仁见智，何必瞎喷呢

分析得挺好的，正反面都看到，乐观悲观假设都考虑了，不知为啥被狂喷，分析不应该就是这样的吗。就是快递费举例过高，普通电商的快递费2元左右是有的。
另外请教，一二月份的GMV数据和增速是卖方测算统计的吗？还是其他什么渠道的，多大可信度？

10pe~手动狗头

$南极电商(SZ002127)$ 牛逼啊，快递费15元，10元，那韵达圆通每单盈利
8元，21年韵达200亿单，利润总额1600亿。

17亿的利润，20%多的利润增长，你给10pe.你这总监可以取当业务员了，还有如果有20的利润，市场也不会只给20pe

快递费要不了10块，都是包年。9.9包邮的都能赚钱呢。

快递费很便宜，才一块多

为啥删了呢？