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我对这个行业还算了解，虽然做的不够完美多少还是赚到些钱了。机械茅三一重工19年持有的比较多，因为对行业周期持续性有疑问加上三一和徐工机械的分化越来越厉害，在2020年初把三一重工的很多仓位都切换到了徐工机械，上半年徐工机械做的非常顺。下半年因为徐工业绩的一次大额计提，股价疲软，利空...
$三一重工(SH600031)$ $潍柴动力(SZ000338)$
个人观点，交流一下没问题的，我从来不认为自己对公司或者股票的认知比谁强，也从来没有标榜什么专家，至于机械达人，是雪球刚开始有这个认证的时候，我因为正好从事这个行业，且有2项关于变速箱的发明1项实用新型专利，碰运气认证的，如今我已转行，所以实在说不上自己标榜过什么专家。
反而，我一直把自己当成弱者（认知、专业等），所以我一直都认为这一大类股票，在我眼中本质上都是周期股
首先声明，不是看到股价跌了，我来马后炮，包括未来很长（1-3年），如果估值没有跌到一个很诱人的位置，我大概率依然保持现在的观点
1、我们先不论每个企业的技术优势，仅仅说说企业的经营周期，本轮工程机械自2017年底部反转，到现在为止景气周期持续了接近4年，三一扣非净利润逐年增速为669.88%、237.94%、72.45%和33.96%，增长到现在，高基数决定了高增长总会结束，我现在面对20倍左右的三一不禁要问，如果增速下滑到10%，是否还能支撑现在估值，毕竟市净率4.7倍，作为机械股，如果不能持续增长，就会回到周期股的宿命，所以现在看还是比较贵了
2、我们回顾一下上一轮工程机械景气周期，就是09年内的四万亿投资，然后到了11年4月股价见顶，后来呢，我们看到业绩没有下滑的情况下，股价已经出现下跌，一直到调整到17年初，直到本轮景气周期
3、我说三一现在是寡头，完全是看到当前的股价表现以及三一在2013年以后率先做出的瘦身决策，还记得当时行业最差的时候，三一一直坚持做挖掘机，从国外一众品牌中突围，你说的徐工集团确实挺大，但是如果我们对比一下ROE和赚钱能力，我觉得至少我不觉得徐工比三一在投资上有什么优势
4、至于潍柴，我依然相信它是可以在国际舞台挑战康明斯的存在，在国内属于无敌的存在，我不否认，公司也是非常好的公司。但股价涨多了就会跌，估值涨高了就会回归，二级市场投资难就难在，你不但要判断公司好坏，还要判断价格的好坏
最后，附上我2010年参加上海bauma China展会拍的三一全路面起重机的照片，也顺祝你投资开心
你写的挺多，但是你可能是没有看懂的我的论点！第一，我根本就没有提及工程机械的周期，你说三一在二级市场的表现突出，是因为徐工集团的核心资产根本没有上市，徐工作为工程机械领域的唯一世界500强企业，700吨的液压挖掘机，世界第一的起重机，世界第二的矿用自卸车，世界工程机械50强第四，综合实力怎么都是比三一至少略胜一筹，到你嘴里就变成三一成了唯一寡头！第二，你说潍柴的周期见顶，可是我告诉你潍柴根本没有所谓的基建周期，重卡产业链早就从十年前的基建/物流重卡比7:3到现在的2:8都不到，物流重卡占了绝大多数，就是普通的消费属性，十年强制报废，保有量由于治超越来越大，二，重卡产业链占潍柴目前的营收净利比只有一半多一些，两三年内会降到三到四成左右，潍柴的主要海外业务叉车，你看看国内十年来叉车销量，有没有周期？主要海外业务德马泰克，智能物流，疫情之下订单大增。液压，农业装备，大缸径工业电源，数据中心备用电站，你告诉我哪来的周期？跟你说的那些基建关联性已经非常之小。所以我让你先去了解这些，再来谈周期有没有错？
其实也不是你的错，企业基本面改变了，没有再去琢磨就这样了！被固有思维所束缚！其实我一开始也是以为潍柴是周期股的，后面仔细看了年报披露，产品和业务构成，才发现自己想当然了！
你写的挺多，但是你可能是没有看懂的我的论点！第一，我根本就没有提及工程机械的周期，你说三一在二级市场的表现突出，是因为徐工集团的核心资产根本没有上市，徐工作为工程机械领域的唯一世界500强企业，700吨的液压挖掘机，世界第一的起重机，世界第二的矿用自卸车，世界工程机械50强第四，综合实力怎么都是比三一至少略胜一筹，到你嘴里就变成三一成了唯一寡头！第二，你说潍柴的周期见顶，可是我告诉你潍柴根本没有所谓的基建周期，重卡产业链早就从十年前的基建/物流重卡比7:3到现在的2:8都不到，物流重卡占了绝大多数，就是普通的消费属性，十年强制报废，保有量由于治超越来越大，二，重卡产业链占潍柴目前的营收净利比只有一半多一些，两三年内会降到三到四成左右，潍柴的主要海外业务叉车，你看看国内十年来叉车销量，有没有周期？主要海外业务德马泰克，智能物流，疫情之下订单大增。液压，农业装备，大缸径工业电源，数据中心备用电站，你告诉我哪来的周期？跟你说的那些基建关联性已经非常之小。所以我让你先去了解这些，再来谈周期有没有错？
$三一重工(SH600031)$ $潍柴动力(SZ000338)$
个人观点，交流一下没问题的，我从来不认为自己对公司或者股票的认知比谁强，也从来没有标榜什么专家，至于机械达人，是雪球刚开始有这个认证的时候，我因为正好从事这个行业，且有2项关于变速箱的发明1项实用新型专利，碰运气认证的，如今我已转行，所以实在说不上自己标榜过什么专家。
反而，我一直把自己当成弱者（认知、专业等），所以我一直都认为这一大类股票，在我眼中本质上都是周期股
首先声明，不是看到股价跌了，我来马后炮，包括未来很长（1-3年），如果估值没有跌到一个很诱人的位置，我大概率依然保持现在的观点
1、我们先不论每个企业的技术优势，仅仅说说企业的经营周期，本轮工程机械自2017年底部反转，到现在为止景气周期持续了接近4年，三一扣非净利润逐年增速为669.88%、237.94%、72.45%和33.96%，增长到现在，高基数决定了高增长总会结束，我现在面对20倍左右的三一不禁要问，如果增速下滑到10%，是否还能支撑现在估值，毕竟市净率4.7倍，作为机械股，如果不能持续增长，就会回到周期股的宿命，所以现在看还是比较贵了
2、我们回顾一下上一轮工程机械景气周期，就是09年内的四万亿投资，然后到了11年4月股价见顶，后来呢，我们看到业绩没有下滑的情况下，股价已经出现下跌，一直到调整到17年初，直到本轮景气周期
3、我说三一现在是寡头，完全是看到当前的股价表现以及三一在2013年以后率先做出的瘦身决策，还记得当时行业最差的时候，三一一直坚持做挖掘机，从国外一众品牌中突围，你说的徐工集团确实挺大，但是如果我们对比一下ROE和赚钱能力，我觉得至少我不觉得徐工比三一在投资上有什么优势
4、至于潍柴，我依然相信它是可以在国际舞台挑战康明斯的存在，在国内属于无敌的存在，我不否认，公司也是非常好的公司。但股价涨多了就会跌，估值涨高了就会回归，二级市场投资难就难在，你不但要判断公司好坏，还要判断价格的好坏
最后，附上我2010年参加上海bauma China展会拍的三一全路面起重机的照片，也顺祝你投资开心