一、学徒说
转债今天真硬气!
午后股票市场随着美股期指跳水的时候,我们转债市场的抗跌性就体现出来了,中证转债收盘微涨0.12%。
今天转债市场的两个机会:
1)疫情相关的医疗板块
2)注册制带给创业板券商龙头的利好
这两个方向小学徒已经在昨天的复盘文章中给大家梳理清了,不知道你有没有抓住其中的机会?
今天成交额以及涨幅榜排名前三分别是,尚荣、振德、英科,全是医疗股。
近期市场的投资主线之一就是医药板块,反复活跃。但因为相关转债大多数价格过高,适合懂得T0战法的老手参与,初学者盲目操作极可能亏钱,所以小学徒并没有过多讨论这个板块。
不过,不参与≠学不到知识
“医疗三剑客”中,涨幅最大的是折价的振德转债,其次是轻微溢价的英科转债,溢价33%的尚荣转债只有前两者的一半。
所以,事实再次提醒我们,当转债价格处在高位时,最好远离高溢价,拥抱折价或者低溢价。还比如近期走强的游族转债,在小学徒看来,不仅是因为云游戏的逻辑,1%的折价率也是一个加分项。
话又说回来,遇到疫情反复,市场并没有像之前那样“砸盘”,而是选择疫情相关板块的投资机会,同时创业板50今天创历史新高。
这两个信号要重视,一方面是对国家肯定能控制住疫情的信心,另一方面是不是也说明结构性牛市正在上演?
选对板块很重要~
除了医药板块,主力资金的流入方向还包括游戏传媒。
还有人问新能源车板块,最近这个板块普遍有一些调整,但是鉴于有比较强的确定性成长机会,小学徒仍看好中长线逻辑。
不过,一些相关转债(如恩捷转债)涨幅已经不少,如果想继续上攻,可能需要明确的行业景气周期到来的信号刺激,有看好的小伙伴可以根据能力不断做T来降低持仓成本。
还有小伙伴说,疫情的反复让本来就惨的航空板块雪上加霜
小学徒在这里要纠正一下哦,在6月16号的文章中就明确写道华夏转债的正股基本面逻辑。
同时6月15日晚上春秋航空发布了5月经营数据,国内客流量环比增长40%,同比下滑只有个位数了,再次验证国内需求基本恢复,公司实力强劲。
总体来看,我对市场中长期依旧保持乐观,前期一些涨幅较多的优质转债,如果近期出现较大幅度调整,反而是一个比较好的介入或者做T降低成本的机会。
二、游戏和传媒
关于文化传媒细分领域的估值逻辑:
1)游戏:除了前面几篇文章讲到的逻辑之外,小学徒又参考了相关资料,下面做一些补充。
① 爆款游戏的生命周期正在延长,比如持续5年以上的游戏数量逐渐增多。
②字节跳动的强势崛起,提高了游戏研发商的分成。
板块短期涨幅过大,不易追涨,但中长线依旧看好云游戏对板块的估值提升。
2)院线:电影院的分帐成本、摊销成本等。
(由于转债市场没有相应投资标的,这里只是简单说下板块逻辑)
整个电影板块因为疫情原因,目前都受制于政策影响。不过后面可以复工后,相关需求应该还是比较乐观的。投资机会的话,卖电影票的相关公司要比电影院相关公司更值得投资。
3)广电行业:与宏观经济相关性较大,5月28日广电系上市公司整齐划一发布公告,集体宣布参与组建中国广电网络股份有限公司,这意味着广电5G推进工作将加速。
5月29日的复盘文章也有提到
相关转债:
三、光伏与风电
光伏这个板块的中线逻辑,小学徒在5月30日的复盘中也谈到过。
福特转债从5月30日之后到现在,又上涨超过10%。
不过光伏板块的行情已经走了一大半了。
但是风电行业还可以耐心等待半年报业绩。
风电板块相关逻辑在6月8日的复盘中提到过:
相关转债
四,每日教你一招
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五,今日礼包
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