关于HH的推论,除非你有内部消息,文中的依据是错的。具体原因在回天仙的帖子里细说了。
第三季单个季度,HSM和MAYOR品牌表现均不理想,同比均大幅下降,其中MAYOR下降21.75%,HSM更是达到71.19的降幅。虽然主品牌YOUNGOR增长11.51%,但是无奈被两个队友拉低,最终整个品牌服装只微增0.24%。
那么我们分析,
1、老品牌第三季毛利率微增,营收持平,所以推测第三季度利润同比基本持平。故老品牌拉低前三季度营收和利润增速。
2020年,雅戈尔从第三季度开始逐步摆脱疫情影响,营收开始恢复,所以第三季度的基数也开始抬高。
今年第三季度,几个老品牌的增幅也相应降了下来。2021年仍然未能摆脱疫情阴影。
2、HH应该是从三季度开始贡献了收入,进而拉高了营收,三季报营收增幅超过半年报增幅,就是HH贡献的。同时,却因为处于培育期,所以又将时尚板块的利润拉低。三季报并没有显示HH品牌的相关数据,他是隐藏在时尚板块之中。
3、HSM和MAYOR品牌暂时失利,HANP品牌羸弱,这几个家伙简直像个啃老族,啥时候能真正撑起一片天呢。当前只能靠主品牌YOUNGOR苦苦支撑起时尚板块。
雅戈尔在今年的宁波时尚节期间曾透漏,公司正在紧锣密鼓推进一个美国潮牌、一个欧洲高定品牌的合作。短期都将是烧钱货,所以,雅戈尔的服装板块近年还难以释放利润。反过来看,创国际时尚集团,只有雅戈尔有这个实力来做,品牌需要培育,如果换作国内其他几家服装公司,恐难担此大任,野心太大,功力不够,容易引火烧身。
关于HH的推论,除非你有内部消息,文中的依据是错的。具体原因在回天仙的帖子里细说了。
非常好的帖子,雅戈尔的投资人和雅戈尔公司及管理层一样,低调有内涵有实力。
我下午初看财报也发现了第3季度的时尚板块营收增长很好,可利润却很不理想,一时没想明白原因。看了楼主的帖子,基本明白是HH已经开始发力,贡献了营收,但出于市场培育期,并不贡献利润,但对于新品,尤其是完全另一细分赛道(休闲,体育服饰)的新品,营收、规模、成长远远重于利润。@青菜白玉汤2
$雅戈尔(SH600177)$
雅戈尔的时尚
雅戈尔的问题根本不是看财报的问题,你们还能再迂腐一些吗?看财报已经欠了100个涨停了~~~