| 发布于: | 雪球 | 回复：18 | 喜欢：4 |
跌不跌不管，现在就是跟机构抢筹码的时间
本来地产低PE的根本原因就是大家对报表负债持怀疑态度，都担心明股实债杠杆加得太高，如果有政策限制负债，最好能把明股实债限死，报表可信，PE得奔上10。
说到这个我又想到两个问题: 1.地产最大的问题是明股实债吧。目前50名开外的房企银行贷款都不好批，大量房企都是明股实债投资，房地产市场的大趋势就是头部优秀的企业把尾部企业挤垮，现在银行融资直指头中部房企，减缓头部房企的扩展，中尾部房企还能继续生存，明股实债建房生存，大方向就不对，并且房企融资是有市场化机制约束的，高净负债率对应高融资成本，ZF完全不用插手这一块，真要插手，你给的指标也是账面上的数据，头中部房企同样明股实债规避监管，这个政策完全无用。
2.其实我挺反感关键时刻放利空消息的，房企股价压不住了呗，今天来两个利空，一个是契税增加，另一个是限制融资，契税增加，增加二手房交易成本，这个还能理解，限制融资，降低房地产规模，房价还控得住么？
总得来说，这个阶段，利空越多，越要加大仓位重仓地产股了，你懂的[大笑][大笑][大笑]