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写的不错,但是要考虑这个现金流并不是一定永续,是有风险的。考虑到未来修大坝及更新设备的资本投入,还有技术方面的风险,竞争风险,还有抽水蓄能业务的不确定性,风险水平比国债及银行存款要高,估值水平肯定要比这两者低,具体低多少因人而异。
引用:
2024-05-19 09:26
长江电力到底值多少钱?$长江电力(SH600900)$
最近,雪球上老是有人在讲长江电力价值一万亿以上,因为你花一万亿人家根本不会卖给你……今天我也来嘚吧嘚吧几句,仁者见仁智者见智,不喜勿喷。
整体买下长江电力,理论上买家就可以全额享受公司的自由现金流。现在这个自由现金流,大约维持...

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05-19 21:24

这里的自由现金流,考虑的是归属股东的净利润+折旧摊销的70%,并不是以报表的经营性现金流作为基础的增减修正。只加70%的折旧摊销费用的原因,就因为要考虑电站机组和其它基础设施可能存在的定期更新改造的资本性支出。