$万洲国际(00288)$ $双汇发展(SZ000895)$ 
    美银称，公司第三季度收入和税后净利润分别上升7%及下跌28%，表现低于市场预期，因受国内的猪肉库存减值影响。该行表示，今年以来万洲股价表现跑输恒指15%，现价仅相当于2022年预测市盈率6倍，处于历史低位。在过去两个季度盈利表现疲弱后，预计第三季为谷底，相信盈利将于第四季和明年恢复。报告预计，国内生猪价格在9月底跌至每公斤11元的低位，并已经反映在3季度的减值中，目前价格已经恢复到每公斤15至16元，预计未来减值的阻力有限。 （双汇三季有16亿资产减值） 

    瑞信引述管理层指，国内、美国肉制品经营溢利升8%，且食品服务渠道恢复至2019年的90%水平，而第四季更是传统最具盈利的季度;至于国内业务方面，管理层预期肉制品销量可于第四季恢复正增长，而猪肉货存减值亏损则有望部分回拨。

    大和称，公司发布首三季业绩，生物公允价值调整前纯利同比倒退近12%，其中第三季跌幅达28%，主要来自拨备影响及销量下降。管理层预计，第四季中国肉制品销售将恢复同比增长，下半年猪肉价格将自上半年的低位回升，同时预期美国上游业务低基数及季节性因素将带动经营溢利率(OPM)同比反弹。