上帝说：“要有光！”于是，就有了光。市场说：“要有量！”于是，今天就有了量。
上周我连续两篇文章《回调既是机会》、《要信早信》解释不要看大盘的量，放心吃肉；要信早信，真信接盘。
并且把最近几年大盘放量的逻辑进行了推演。你看看今天的量和结果，是不是印证了？
今天好多博主和股票群哀嚎遍地，估计就是来晚了，肉没吃上，就被一闷棍。而大乃谭君更是说，当时2600割肉的亏货跟昨天3000上车的几乎是同一拨人。。。。。。
玩笑归玩笑，我聊聊这两天我的感受。
1、资金开始往中盘股迁徙。
我最近这波反弹做的挺顺的，每天都有一两只股票涨停。选股标准除了看题材、人气之外，特别看中盘子小。因为那种5连榜以上的票，启动前几乎都是50亿以下的小微盘。想要在有限的反弹窗口时间内获得足够多的回报，肯定要选效率高的啊。
今天不少股票跌幅很大甚至跌停，直接吞掉一周以上的反弹幅度。你说做这种票是不是在浪费机会嘛。
但昨天情况就不一样了，中兴通讯、寒武纪、海光信息、赛力斯、中科曙光、金山办公等等都是中偏大盘的票，这些票的集体上涨，反映了两个问题，本来昨天要写，但没时间写了。今天一并补上。
一是小盘股的聚焦度不够了，这会给连榜票，特别是2-5榜的票造成压力。说白了，玩小票是少数人的游戏，大部分非职业玩家很少能在妖股上挣钱的。一方面是每天涨停分母过大，另一方面是资金开始往中票迁移，所以这周的打榜并不好做。关注“北京炒家”就知道他们也不容易。
因此推导出来的问题就是，$克来机电(SH603960)$ 何时开榜其实周一就已经提上短线的议事日程。而我的短线操作也是每天开盘10点前就先去弱留强清一波，10点半再来看看有没有低吸的标的，心态趋于防守。因此今天大跌也不影响回撤。
所以，当昨天中盘股开始崛起（同样是AI方向的题材投资，并不是说换了投资方向），小盘股对于接力开始产生分歧，获利了结欲望增强。于是今天克来机电封榜失败后，意味着当时一票新质生产力的标的夹杂部分机器人标的开盘就被砸了。
二是，昨天中盘股的崛起，到底是什么力量在推动？中盘以上的票多半是机构来买的。如果此时机构开始出手买入成长股，则说明大盘已经进入右侧行情，后期将进入反弹2.0。我昨天本想以此为题写文章，但又缺乏证据，所以没成文，打算再看看，结果今天就发生了闪崩。
2、监管的黑手何时能停？
我在春节前写过一篇文章，从另一个视角反思过今年下跌的重要原因《窗口指导不需要公示么？》。
今天听说是DMA引发市场担忧，又认真学习和梳理了DMA的来龙去脉，发现去年11月9日监管开始限制DMA，于是你看中证1000、2000都是在11月20日见顶；今年元旦后监管说放开净卖出，于是开始暴跌。
仔细想想，什么中美关系，宏观叙事，成长价值，主题挖掘；成千上万的高材生每天攒数据写报告，上亿的股民每天学习、复盘、忍受煎熬，哪里顶的过监管一句话。而什么时候允许干什么业务，什么时候不允许干什么业务。什么是底线，什么是红线，什么是时间线，外人毫不知情。
经证实，今天DMA放开确实属实。虽然晚上某会出来解释了，不会很快冲击市场。但文件在哪里？红线又在哪里？就凭你一张嘴，那些机器人会听话么？
据统计DMA有4000多亿，历经1个多月暴跌也才出清1000-2000亿。2023年8月，北水持续1个月流出也才980亿。就算现在只剩2000要出清，打算几个月出清？3个月？还是3年？谁知道呢？
有的时候，人算真的不如天算。都说要健全市场环境，这种环境你不是逼人做短么？谁敢拿中长线啊！
倘若今天这个天量大阴线真的是春季躁动的杀手，那谁该担责，谁在买单呢？
吐糟完毕，聊聊后市看法。
今晚我搜集了各方面观点，有机构也有游资散户的。其实没有DMA这个监管变化，我对后市仍然非常乐观。包括淘县校长也认为明天会有大量股票反包。
在上升趋势中，出现大阴线并不奇怪，“熊市多长阳”反之牛市多长阴。况且今天盘面不算很糟，沪深300ETF是放了量的，北水也是流入的，所以并不是国家队在撤退。况且有统计，2016年那波国家队，是从2020年之后才明显退出的。因此即便小盘股有大幅波动，也不影响指数的趋势。
另外，从昨天中盘股开始异动看，机构也才刚刚开始抢筹，AI的故事逻辑没有证伪。
复盘龙虎榜也看得出，大跌的票里面没多少量化。可见目前尚未见到春节前流动性枯竭的问题。
但是！但是！但是！监管的变量实在太重要了，DMA再次出笼，先摧残小盘股打掉赚钱效应，顺便拉低成交量；然后迫使大票被动抱团。由于大票本身的弹性有限，当资金再次从大票流出而小票又有亏钱效应的时候，共振下杀也就出来了。
去年底本来反弹好好的，1月不就是这样一步一步走入深渊的么？什么故事都比不上资金的流入流出真实。
因此，策略上讲，本周最后两个时间窗口非常重要。量能的维持，小票的反包是观察要点。此时监管释放的善意反而不是最重要的因素。
如果能维持住中小盘的赚钱效应，然后题材和大盘股适当轮换接力，那么市场是良性的，往5、6月份看也是乐观的。
但如果明天只涨大票不涨小票，哪怕指数维持横盘，则要防止二度下杀甚至终结反弹了。
理论讲，大盘的红利策略也处在敏感时期。因为红利分红都是年报或半年报的股东大会宣布。所以股价一般在年报和半年报前先涨。目前已经接近年报披露期，红利股能否继续上攻是个问题。
另外马上2月经济数据要出来，两会也要开。今年的经济增速定多少，赤字定多少是比政策更直观重要的内容。大盘很可能会因为博弈预期变得混沌。
所以一阶段的反弹是肯定结束了。β级的获利机会已经结束。从交易维度看，我短线依然选择高标抱团策略。加仓了$高新发展(SZ000628)$ 、鸿博股份，打榜了$国脉文化(SH600640)$ ，低吸了信雅达。
上周推荐方向的时候就推荐过sora产生妖股的可能，当天华扬联众给了足够多的时间和空间上车。
而按照当时的计划，sora和算力，必然成为克来机电代表的新质生产力的接力。再往后排的就是英伟达产业链的博杰股份，机器人的东方精工等。
所以，如果明天后排继续崩了，前排应该能站住；前排都站不住，市场调整就是大级别的了。
如果考虑逆向避险，则可以优先银行、煤炭甚至黄金。今天是粮食股产生避险效应，比如金健米业、农发种业等。但都到了避险的时候，肯定是空仓要简单多了。
总之，面对上帝之手，吃一堑长一智，莫要执念。